Triển vọng TTCK tháng 6/2025: Cơ hội từ đàm phán Mỹ-Trung và nội lực phục hồi

Tín hiệu tích cực từ đàm phán Mỹ - Trung:

Cuộc gặp ngày 10/6 tại London giữa Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick và Phó Thủ tướng Trung Quốc Hà Lập Phong cho thấy tình hình đàm phán diễn tiến thuận lợi, đặc biệt trong vấn đề kiểm soát xuất khẩu và đất hiếm – yếu tố có ảnh hưởng sâu rộng đến chuỗi cung ứng toàn cầu.

Mỹ có thể nới lỏng kiểm soát xuất khẩu đối với chất bán dẫn, linh kiện máy bay, phần mềm nếu Trung Quốc đáp ứng yêu cầu về đất hiếm.

Đàm phán kỳ vọng giúp ổn định thương mại toàn cầu, là chất xúc tác mạnh cho tâm lý nhà đầu tư và triển vọng thị trường.

Triển vọng TTCK tháng 6/2025: Cơ hội từ đàm phán Mỹ-Trung và nội lực phục hồi

Triển vọng kinh tế nội địa:

Tăng trưởng GDP quý 2/2025 được kỳ vọng trên 7%, phản ánh sức bật từ chính sách hỗ trợ và xuất khẩu được đẩy mạnh trước thời điểm đàm phán thuế quan 8/7.

Việt Nam chưa chịu tác động tiêu cực từ căng thẳng thuế quan, nhờ đi trước một bước trong đàm phán, kiểm soát xuất xứ và nỗ lực chống hàng giả.

Định giá thị trường:

P/E VN-Index tăng từ 10,86x (9/4) lên 13,1x (6/6), tiệm cận mức trung bình 3 năm là 13,12x.

Cổ phiếu VN30 có P/E chỉ 11,4x, thấp hơn các nhóm vốn hóa nhỏ và vừa (VNMID: 15,95x; VNSML: 14,01x) → cho thấy tiềm năng tăng giá còn nhiều ở nhóm VN30.

Danh sách cổ phiếu tiềm năng do ABS đề xuất

VPB (Ngành Ngân hàng): Xử lý nợ xấu cải thiện; FE Credit hồi phục; luật hóa NQ42 giúp thúc đẩy tái cơ cấu nợ

BVH (Bảo hiểm): Doanh thu tăng nhờ kinh tế hồi phục; tỷ lệ bồi thường giảm; hưởng lợi từ lãi suất tăng

PVD (Dầu khí): Giàn khoan có việc làm ổn định; triển vọng Lô B - Ô Môn; chu kỳ đầu tư mới

GAS, CNG, POW (Năng lượng): Hưởng lợi từ giá khí ổn định, nhu cầu nội địa và dự án lớn như Lô B

SAB (Tiêu dùng): Sản phẩm mới (bia nồng độ thấp); cải thiện biên lợi nhuận nhờ tăng tỷ lệ sở hữu tại SABIBECO

DGC (Hóa chất): Đầu ngành phốt pho vàng, hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá đầu vào ổn định trở lại

MPC, ANV (Thủy sản): Chủ động giống, nguyên liệu; mở rộng thị trường xuất khẩu

PAN (Nông nghiệp): Đa dạng hóa sản phẩm nông nghiệp, tiềm năng phục hồi xuất khẩu

DRC (Săm lốp): Giá cao su giảm; đẩy mạnh tiêu thụ nội địa, biên lợi nhuận cải thiện

TCM (Dệt may): Đơn hàng phục hồi nhẹ, hưởng lợi từ kiểm soát tốt chi phí và tỷ giá ổn định

Kết luận