Rủi ro sinh cơ hội - Xuống tiền

1. Tình hình thị trường chung và diễn biến gần đây:

• Thị trường vừa trải qua một phiên hồi phục 13 điểm sau hai phiên giảm mạnh (một phiên giảm 30 điểm, một phiên giảm 42 điểm). Phiên này được coi là một phiên "cầm máu" hoặc "hồi kỹ thuật" với thanh khoản thấp.

• Dòng tiền trên thị trường vẫn được đánh giá là đang đỡ khá tốt, đặc biệt ở các nhóm cổ phiếu dẫn dắt (leading).

2. Tâm lý nhà đầu tư và những băn khoăn:

• Nhiều nhà đầu tư đang phân vân liệu thị trường có giảm tiếp hay đã tạo đáy.

• Tâm lý chờ đợi của dòng tiền xuất hiện do những thông tin ẩn số có thể gây biến động ngắn hạn.

• Tin đồn liên quan đến việc nâng hạng thị trường cũng gây ra tâm lý hoang mang.

• Có sự khác biệt trong hành động: người cầm nhiều tiền mặt thì thấy đây là cơ hội, trong khi người đang full margin lại thấy rủi ro.

• Một sai lầm phổ biến của nhà đầu tư là quan tâm quá nhiều đến điểm số và biến động ngắn hạn của thị trường.

3. Xu hướng và triển vọng thị trường:

• Up-trend lớn của thị trường vẫn được duy trì và chưa hề bị vi phạm.

• Các đợt điều chỉnh được xem là cơ hội để tận dụng biên độ biến động lớn và mở vị thế mua đối với những nhà đầu tư còn sức mua.

• Hiện tại, chưa có bất kỳ rủi ro hệ thống nào được xác định.

• Việc thị trường giảm 30-40 điểm khi đang ở mức gần 1700 điểm là điều "hết sức bình thường".

• Nếu cung cầu tốt và thị trường kéo mạnh lại, quá trình điều chỉnh có thể sớm kết thúc. Ngược lại, có thể mất thêm thời gian tích lũy.

4. Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường:

• Dòng tiền mạnh vào nhóm cổ phiếu dẫn dắt: Các mã như SSI (hồi hơn 4%), Đất Xanh (tăng hơn 4%), GMD (tăng 3%), VIC (hơn 3%), Vinhomes vẫn giữ được xu hướng và thu hút dòng tiền.

• Thông tin nâng hạng: Tin đồn về việc Việt Nam có thể không được nâng hạng đang gây ảnh hưởng tâm lý. Tuy nhiên, theo Nau Stock, những thông tin này "vô căn cứ" và chưa có xác nhận chính thức. Thông tin nội bộ cho thấy khả năng nâng hạng vẫn "lớn hơn 90%" và các tiêu chí đang trong quá trình thực hiện. Đoàn Ủy ban Chứng khoán sẽ làm việc tại Anh vào tuần tới (ngày 16/x) để có kết quả chính xác.

• Chính sách kinh tế vĩ mô nới lỏng: Chính sách này vẫn đang được duy trì.

• Định hướng của Chính phủ: Chính phủ chấp nhận "hy sinh lạm phát để tăng trưởng kinh tế" và sẽ có nhiều cách để thúc đẩy tăng trưởng GDP, đồng thời nắn dòng tiền vào chứng khoán một cách quyết liệt hơn trong thời gian tới.

• Lãi suất thấp và tăng trưởng tín dụng: Lãi suất duy trì ở mức thấp, tín dụng tăng trưởng tốt.

• Gỡ room tín dụng: Thủ tướng đã chính thức phát lệnh thí điểm gỡ room tín dụng.

◦ Ngành ngân hàng được hưởng lợi trực tiếp và sớm nhất, giúp cải thiện biên lãi dòng, thúc đẩy lợi nhuận.

◦ Các ngành như xây dựng, vật liệu xây dựng, đầu tư công hưởng lợi gián tiếp.

◦ Nhóm bán lẻ hưởng lợi nhờ tiêu dùng nội địa phục hồi.

◦ Chứng khoán và bất động sản hưởng lợi gián tiếp khi dòng tiền lan tỏa.

◦ Ngân hàng được xem là nhóm "đầu tàu của nền kinh tế" và "thiên thời", thường xuyên nhận được các chính sách hỗ trợ tốt.

5. Chiến lược và hành động đầu tư được khuyến nghị:

• Việc mua hay bán phụ thuộc vào tình trạng tài khoản và phong cách đầu tư của mỗi người.

• Đối với người đang full margin, ưu tiên cơ cấu tài khoản và hạ tỷ trọng.

• Đối với người có nhiều sức mua, các đợt điều chỉnh là cơ hội để gom cổ phiếu giá rẻ.

• Nau Stock đánh giá đây là cơ hội. Team Nau Stock đã bán Vietcombank (quanh 66.5) để hạ tỷ trọng và dư sức mua. Sáng nay, team đã mua HDC (quanh 33.3-33.6) và cân nhắc CTG (quanh 48-49).

• Các nhóm ngành được ưu tiên là ngân hàng và bất động sản. Nau Stock đã chia sẻ danh mục khuyến nghị canh gom gồm CTG, Vietcombank, HDC, Đất Xanh trong video cuối tuần.

• Nhiều cổ phiếu khác cũng có điểm mua đẹp như SSI (test vùng hỗ trợ Pivot Point), GMD (test M10), TCH (về điểm P), DIG (test chân nến rút chân).

• Tư duy đầu tư dài hạn:

◦ Không nên quan tâm quá nhiều đến điểm số và biến động ngắn hạn.

◦ Chỉ cần quan tâm thị trường còn up-trend, không có rủi ro hệ thống, cổ phiếu có nội tại tốt và vùng giá hợp lý để canh gom.

◦ Nau Stock định hướng nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu như một tài sản. Ví dụ CTG được mua từ vùng 37-38 từ cuối tháng 5 và nắm giữ.

◦ Việc lướt sóng chỉ nên chiếm một phần nhỏ trong tổng danh mục.

◦ Tư duy dài hạn giúp nhà đầu tư không bị áp lực hay tâm lý bởi những biến động ngắn hạn.

• Quản trị rủi ro đóng vai trò quan trọng trong thời điểm thị trường biến động. Nên chia tỷ trọng khi mở vị thế.

• Về thời điểm giải ngân, nếu chưa mua được vào sáng nay (thời điểm video được thực hiện), nhà đầu tư nên đợi đến chiều mai (khi hàng về của phiên giảm 42 điểm) để theo dõi cung cầu thị trường trước khi mở vị thế

Chi tiết xin mời anh chị em nhà đầu tư theo dõi trong video: