Rổ VN30 sắp đổi mới, lộ diện những "tân binh" tiềm năng quý 1/2025

Trong kỳ rà soát lần này, chỉ số VN30 và VNFin Lead sẽ được thay đổi thành phần, trong khi VNDiamond sẽ chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng.

Từ ngày 30/12/2024, quy tắc HoSE 4.0 chính thức áp dụng, mang đến nhiều thay đổi đáng chú ý cho bộ chỉ số VN30. Trong kỳ tái cân bằng quý 1/2025, VNDirect dự báo các quỹ ETF sẽ gia tăng mua vào LPB, MWG, HPG, đồng thời giảm tỷ trọng TCB, ACB, VPB.

HoSE áp dụng quy tắc 4.0: VN30 và thị trường ETF đối mặt thay đổi lớn

Ngày 30/12/2024, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) chính thức triển khai quy tắc xây dựng chỉ số phiên bản 4.0, thay thế quy tắc phiên bản 3.1 có hiệu lực từ tháng 10/2022. Bộ quy tắc mới mang đến những thay đổi quan trọng nhằm nâng cao tính đại diện và chất lượng của các chỉ số, đặc biệt là VN30, với hai điều chỉnh đáng chú ý:

Giới hạn tỷ trọng ngành: Tổng tỷ trọng vốn hóa của các cổ phiếu thuộc cùng một ngành sẽ bị giới hạn ở mức 40%, lần đầu tiên được áp dụng.

Tăng yêu cầu thanh khoản: Các cổ phiếu có khối lượng giao dịch trung bình dưới 300.000 cổ phiếu/phiên sẽ bị loại khỏi danh sách xem xét, tăng từ mức 100.000 cổ phiếu/phiên trong quy tắc trước.

Bộ chỉ số HoSE-Index, bao gồm VN30, VNMidcap, VNSmallcap, VN100, VNAllshare, cùng các chỉ số đầu tư như VNDiamond và VNFin Lead, sẽ được tái cấu trúc trong kỳ rà soát định kỳ quý 1/2025. Kết quả rà soát sẽ được công bố vào ngày 15/1/2025, với hiệu lực thay đổi từ 3/2/2025.

LPB gia nhập rổ VN30, POW bị loại

Theo dự báo của VNDirect, trong kỳ rà soát lần này, cổ phiếu LPB (Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam) sẽ được thêm vào rổ VN30, thay thế POW (Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam) – cổ phiếu có vốn hóa nhỏ nhất trong danh mục hiện tại. Nếu điều này xảy ra, rổ VN30 sẽ bao gồm 15 cổ phiếu ngành ngân hàng và 15 cổ phiếu từ các ngành khác.

Việc LPB gia nhập VN30 dự kiến sẽ thu hút dòng tiền mạnh từ các quỹ ETF mô phỏng VN30 như DCVFM VN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, FUEMAV30 ETF, và KIM Growth VN30 ETF, với tổng tài sản hơn 9.400 tỷ đồng. VNDirect dự báo các quỹ này sẽ tái cân bằng danh mục từ ngày 16/1/2025 đến 31/1/2025, với lượng mua vào lớn các cổ phiếu sau:

LPB: 11,9 triệu cổ phiếu (374 tỷ đồng).

MWG: 4,99 triệu cổ phiếu (304,8 tỷ đồng).

HPG: 11,2 triệu cổ phiếu (300 tỷ đồng).

Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu dự kiến bị bán ra nhiều nhất là:

TCB: 10,1 triệu cổ phiếu (250 tỷ đồng).

ACB: 9,2 triệu cổ phiếu (240 tỷ đồng).

VPB: 10,6 triệu cổ phiếu (204 tỷ đồng).

Dòng vốn ETF và nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng

Tháng 12/2024 chứng kiến áp lực rút vốn từ các quỹ ETF, với tổng giá trị rút ròng hơn 325 tỷ đồng, giảm so với mức 1.341 tỷ đồng của tháng trước. Tính chung cả năm 2024, dòng vốn ETF rút ròng hơn 20.600 tỷ đồng. Các quỹ lớn như VanEck Vector Vietnam ETF và Fubon FTSE Vietnam ETF rút ròng lần lượt 315 tỷ đồng và 183 tỷ đồng.

Nhà đầu tư nước ngoài cũng duy trì đà bán ròng trong tháng 12, với tổng giá trị 2.780 tỷ đồng, đưa mức bán ròng cả năm lên gần 92.560 tỷ đồng. Các mã bị bán mạnh nhất bao gồm VCB, FPT, VRE, MWG, và BID, trong khi các mã được mua ròng nhiều nhất là SSI, CTG, TCB, HDB, và STB.

Quy tắc HoSE 4.0 và các thay đổi trong kỳ rà soát quý 1/2025 hứa hẹn sẽ mở ra nhiều cơ hội lẫn thách thức cho nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang tìm kiếm sự bứt phá đầu năm mới.