Điểm mặt những cổ phiếu đáng chú ý – khi “nền tảng” kết hợp cùng “câu chuyện riêng”

Bức tranh kết quả kinh doanh quý 2/2025 đã hé lộ nhiều tín hiệu tích cực, không chỉ ở mức tăng trưởng chung của toàn thị trường mà còn ở sự trở lại mạnh mẽ của nhiều nhóm ngành chủ chốt. Theo số liệu tổng hợp đến 31/07/2025, lợi nhuận sau thuế toàn thị trường tăng 33,6% so với cùng kỳ, đạt mức cao nhất trong 6 quý gần đây. Đặc biệt:

Điểm đáng chú ý là sự phục hồi lan tỏa ở nhiều lĩnh vực: ô tô – phụ tùng, du lịch – giải trí, viễn thông, bất động sản, bán lẻ, hóa chất, dịch vụ tài chính, dầu khí, công nghệ thông tin, ngân hàng, thực phẩm – đồ uống… Trong khi đó, một số ngành như hàng & dịch vụ công nghiệp hay y tế vẫn chịu áp lực sụt giảm lợi nhuận.

Riêng nhóm tài chính, dù tín dụng chưa bứt phá, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đã cao hơn quý 1, cho thấy xu hướng cải thiện dần.

Lọc cổ phiếu: Không chỉ “nền tảng tốt” mà còn phải có “câu chuyện riêng”

Dựa trên kết quả kinh doanh và phương pháp chọn lọc kết hợp SEPA (Mark Minervini) và CANSLIM (William O’Neil), danh mục cổ phiếu tiềm năng hướng đến 2 tiêu chí:

- Nền tảng cơ bản vững chắc, tăng trưởng ổn định

- Câu chuyện riêng hoặc yếu tố hỗ trợ mạnh trong ngắn – trung hạn

Những nhóm ngành đáng chú ý:

1. Thực phẩm & Điện – nhóm “phòng thủ” nhưng vẫn có tăng trưởng

Nhu cầu tiêu dùng ổn định, ít bị tác động bởi chu kỳ kinh tế.

Quy hoạch Điện 8 điều chỉnh và Luật Điện lực (sửa đổi) mở ra thị trường phát điện cạnh tranh hơn.

Tiêu thụ điện dự báo tiếp tục tăng trong 2025, tạo dư địa cho doanh thu – lợi nhuận của các doanh nghiệp điện.

2. Bất động sản – hồi phục nhờ lãi suất thấp và gỡ vướng pháp lý

Mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp, hỗ trợ nhu cầu mua nhà.

Luật Kinh doanh BĐS (sửa đổi) & Luật Xây dựng (sửa đổi) có hiệu lực từ đầu năm 2025, tạo động lực mới cho triển khai dự án.

3. Phân bón – chính sách thuế hỗ trợ biên lợi nhuận

Từ 1/7/2025, phân bón chịu VAT đầu ra 5%, giúp doanh nghiệp được hoàn thuế đầu vào, giảm chi phí sản xuất.

Giá bán cải thiện, nhu cầu nội địa và xuất khẩu đều tăng.

4. Cao su – hưởng lợi từ cung cầu toàn cầu

Nguồn cung thiếu hụt, giá cao su duy trì ở mức cao.

Giá xuất khẩu bình quân 5 tháng đầu năm 2025 tăng 27,3% so với cùng kỳ.

5. Dầu khí – trở lại sau thời gian “ngủ đông”

Giá dầu Brent neo cao, khuyến khích đầu tư thăm dò và khai thác.

Loạt dự án thượng nguồn triển khai giai đoạn 2025–2027 kéo theo nhu cầu dịch vụ hậu cần, kho nổi, vận tải…

6. Xây dựng – bùng nổ nhờ đầu tư công

Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 8%, đẩy mạnh giải ngân đầu tư công.

Các doanh nghiệp xây dựng hạ tầng, vật liệu xây dựng có cơ hội lớn khi nguồn vốn được “bơm” mạnh.

Kết luận:

Khi thị trường điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn, các cổ phiếu vừa có nền tảng cơ bản tốt, vừa sở hữu câu chuyện riêng sẽ là nhóm dẫn dắt nhịp hồi phục. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân từng phần ở những mã có thanh khoản tốt, kết quả kinh doanh ổn định và hưởng lợi rõ ràng từ các yếu tố vĩ mô.