Ngày 3/5 vừa qua, Berkshire Hathaway – đế chế đầu tư huyền thoại của Warren Buffett – chính thức công bố kết quả kinh doanh quý 1/2025. Những con số không mấy khả quan khiến thị trường xôn xao: lợi nhuận ròng lao dốc gần 64%, lợi nhuận hoạt động giảm 14%, và mảng bảo hiểm – trụ cột sinh lời bền vững – giảm sâu tới gần 50%.

Vậy điều gì đang thực sự diễn ra bên trong cỗ máy in tiền của Buffett?

Danh mục của Berkshire trải dài khắp các ngành: bảo hiểm (Geico), đường sắt (BNSF), năng lượng (Berkshire Hathaway Energy), bán lẻ, và cả các khoản đầu tư vào các cổ phiếu như Apple, Coca-Cola... Nhưng trong quý 1/2025, mọi thứ dường như không còn vận hành trơn tru như trước:

Mảng bảo hiểm sụt giảm gần 49%, chỉ còn lãi 1.34 tỷ USD.

Đồng USD suy yếu khiến Berkshire gánh khoản lỗ tỷ giá 713 triệu USD.

Thuế quan và bất ổn địa chính trị do chính sách của Tổng thống Trump tạo ra những đám mây mù không thể đoán định với các doanh nghiệp trong tập đoàn.

Buffett – người từng nổi tiếng vì “không đánh cược vào những gì mình không hiểu” – lần này cũng thẳng thắn thừa nhận: “Chúng tôi không thể dự đoán một cách đáng tin cậy về các tác động từ những sự kiện này”.

Ngạc nhiên thay, giữa lúc lợi nhuận sụt giảm, Berkshire lại… tăng thêm 13 tỷ USD tiền mặt, nâng tổng lượng tiền mặt lên 347 tỷ USD – cao nhất lịch sử.

Chuyện gì đang xảy ra?

Buffett đã có quý thứ 10 liên tiếp bán ròng cổ phiếu – một hành động thể hiện rõ quan điểm: “Tôi chưa thấy cơ hội mua vào nào đủ hấp dẫn.”

Trong mắt nhà hiền triết xứ Omaha, thị trường vẫn chưa rẻ đủ để ông xuống tiền.

Sự sụt giảm lợi nhuận có thể khiến nhà đầu tư mới cảm thấy lo lắng. Nhưng hãy nhớ, Buffett từng nói:

"Chúng tôi không quản lý Berkshire để tối đa hóa lợi nhuận quý – chúng tôi xây dựng nó để tối đa hóa giá trị dài hạn."

Và thực tế, cổ phiếu Berkshire loại A lại tăng gần 19% từ đầu năm – trong khi S&P 500 giảm 3.3% vì lo ngại thuế quan.

Là nhà đầu tư cá nhân, bạn nên rút ra gì từ bức tranh của Berkshire?

Không chạy theo sóng ngắn hạn: Lãi/lỗ quý là thứ thay đổi liên tục. Buffett vẫn kiên định với triết lý: mua giá trị – nắm giữ dài hạn.

Tiền mặt là quyền lực: Việc “ôm” gần 350 tỷ USD cho thấy Buffett đang “mai phục”. Khi thời cơ đến, ông sẽ là người mua lại những món tài sản bị bán tháo vì hoảng loạn.

Tư duy phòng thủ trước biến động: Trong thời kỳ bất ổn, giữ tỷ trọng tiền mặt cao và thận trọng với cổ phiếu tăng trưởng nóng là điều cần thiết.

Một quý “xấu” của Berkshire không đồng nghĩa với một “Buffett yếu đuối”. Trái lại, nó phản ánh sự thận trọng, kỷ luật và kiên định – những giá trị đã làm nên một huyền thoại đầu tư gần 100 tuổi.

👉 Bạn nghĩ sao về bước đi "ôm tiền chờ thời" của Buffett?

👉 Nếu có 347 tỷ USD trong tay, bạn sẽ làm gì?

Theo dõi Calvin Co để cập nhật những góc nhìn đầu tư chiến lược, phân tích thị trường sắc bén và học hỏi triết lý của các nhà đầu tư huyền thoại.

🔔 Like - Bình luận - Chia sẻ để thảo luận cùng cộng đồng nhà đầu tư 24HMoney