Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông leo thang, thông tin Mỹ quyết định xả 172 triệu thùng dầu từ kho dự trữ chiến lược (SPR) nhằm hạ nhiệt thị trường năng lượng đã thu hút sự chú ý lớn của giới đầu tư. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường cho thấy giá dầu chưa có dấu hiệu giảm rõ rệt, phản ánh rằng yếu tố cung – cầu toàn cầu vẫn đang chịu áp lực lớn từ rủi ro địa chính trị.

Bên cạnh thị trường dầu, động thái này cũng đang tác động đến dòng tiền trên toàn bộ thị trường hàng hóa, đặc biệt là nhóm kim loại và nông sản.

Theo kế hoạch, lượng dầu được Mỹ xả ra thị trường sẽ diễn ra trong khoảng 120 ngày, tương đương khoảng 1,4 triệu thùng/ngày.

Trong khi đó:

Nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu hiện khoảng 100 triệu thùng/ngày

Nguy cơ thiếu hụt nguồn cung từ khu vực Trung Đông có thể lên tới 10–16 triệu thùng/ngày nếu hoạt động vận chuyển bị gián đoạn

Đặc biệt, eo biển Hormuz – tuyến vận tải dầu quan trọng bậc nhất thế giới đang đối mặt với nhiều rủi ro an ninh. Khu vực này vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thương mại toàn cầu.

Do đó, việc xả kho dầu của Mỹ chủ yếu mang tính ổn định tâm lý thị trường, hơn là thay đổi cán cân cung cầu thực sự. Trong nhiều trường hợp trước đây, các quỹ đầu cơ thường coi những nhịp điều chỉnh sau tin xả kho là cơ hội tích lũy vị thế mua mới.

Kim loại công nghiệp, đặc biệt là đồng, thường có mối liên hệ chặt chẽ với kỳ vọng tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Khi giá năng lượng tăng mạnh:chi phí sản xuất tăng, lạm phát gia tăng=>kim loại công nghiệp thường được hỗ trợ

Ngược lại, khi xuất hiện thông tin xả kho dầu:thị trường có xu hướng kỳ vọng áp lực lạm phát giảm bớt các quỹ đầu cơ có thể giảm vị thế kim loại công nghiệp trong ngắn hạn

Vì vậy, trong giai đoạn hiện tại, đồng có khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật (pullback) trước khi xác lập xu hướng mới.

Trái ngược với kim loại, nhóm nông sản có thể nhận được sự quan tâm lớn từ dòng tiền đầu cơ trong giai đoạn bất ổn địa chính trị.

Nguyên nhân là do:

Trung Đông là khu vực nhập khẩu lương thực lớn, đặc biệt là lúa mì

Chiến sự có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng và logistics

Chi phí vận chuyển tăng khiến giá nông sản dễ biến động

Trong lịch sử, mỗi khi xảy ra khủng hoảng địa chính trị lớn, dòng tiền đầu cơ thường dịch chuyển từ năng lượng sang ngũ cốc và các mặt hàng nông nghiệp như:lúa mì, ngô, đậu tương

Trong các giai đoạn bất ổn kinh tế hoặc địa chính trị, nhà đầu tư thường tìm đến những tài sản có tính trú ẩn an toàn.

Các tài sản phổ biến bao gồm:vàng,trái phiếu chính phủ Mỹ, đồng USD

Do đó, nếu căng thẳng Trung Đông tiếp tục leo thang, vàng có thể duy trì xu hướng tăng trung hạn nhờ nhu cầu phòng vệ rủi ro của các quỹ đầu tư và ngân hàng trung ương.

Quan sát các cuộc khủng hoảng trước đây cho thấy dòng tiền trên thị trường hàng hóa thường dịch chuyển theo chu kỳ:

Năng lượng tăng trước do rủi ro nguồn cung

Nông sản tăng sau khi logistics và chuỗi cung ứng bị ảnh hưởng

Kim loại quý tăng cuối cùng khi nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn

Điều này đồng nghĩa với việc thị trường hàng hóa trong giai đoạn hiện tại có thể chứng kiến sự phân hóa mạnh giữa các nhóm tài sản.

Động thái xả kho 172 triệu thùng dầu của Mỹ chủ yếu nhằm ổn định tâm lý thị trường trước rủi ro địa chính trị, nhưng khó có thể đảo ngược xu hướng của thị trường năng lượng nếu căng thẳng tại Trung Đông kéo dài.

Trong bối cảnh đó:

Dầu thô vẫn nhạy cảm với các thông tin liên quan đến nguồn cung

Kim loại công nghiệp có thể điều chỉnh ngắn hạn

Nông sản và kim loại quý có khả năng thu hút dòng tiền đầu cơ

Sự dịch chuyển này cho thấy nhà đầu tư trên thị trường hàng hóa đang ngày càng tập trung vào yếu tố địa chính trị và chuỗi cung ứng toàn cầu, thay vì chỉ dựa vào các yếu tố cung – cầu truyền thống.

Nhà đầu tư muốn cập nhật nhanh các cơ hội giao dịch hàng hóa phái sinh trong giai đoạn biến động hiện nay, liên hệ Zalo 0366155170 để được hỗ trợ và nhận thêm các báo cáo phân tích thị trường mỗi ngày.” 📈