Warren Buffett vẫn đọc báo cáo tài chính, một việc cũ kỹ mà thế giới hiện đại đã nhiều lần cho là lỗi thời

Nhưng suốt mấy chục năm qua ông vẫn đọc, vẫn đầu tư và vẫn chứng minh mình thông thái hơn những người "giỏi bắt trend".

---

Dù mỗi năm lại có một kiểu đầu tư mới nhưng thứ mang lại lợi nhuận lâu dài vẫn là những điều cũ kỹ + cơ bản.

Năm nay, người ta rầm rộ nói về ứng dụng AI vào đầu tư

Mấy năm trước là đầu tư Blockchain.

Trước đó nữa, là Fintech, là startup giáo dục, là NFT, là Metaverse,

Với thị trường Việt Nam là đầu tư bất động sản nghỉ dưỡng, shophouse, cổ phiếu niêm yết cửa sau, cổ phiếu "đếm" đất, đánh cổ vào VN30 vào ETF, trái phiếu 3 không, …

Năm nào cũng có một "big" trend nào đấy mà ai cũng nói: “Nếu không theo sẽ bị bỏ lại phía sau”

Thị trường luôn tạo ra một sự hấp dẫn kiểu mới khiến ta nghĩ rằng mình phải thay đổi liên tục để theo kịp.

Nhưng rồi sau một vài năm, khi cơn sốt qua đi, bạn nhận ra:

- Cổ phiếu của các ngân hàng "cũ kĩ" vẫn là tài sản tăng giá dài hạn, ổn định

- Một số doanh nghiệp bền vững vẫn có thể vẫn tăng trưởng đều đặn, tạo ra dòng tiền.

- Và một nhà đầu tư kiên trì đọc báo cáo tài chính, hiểu ngành, hiểu người ban lãnh đạo các công ty vẫn có lời.

Không hoành tráng.

Không lên báo.

Không được gọi là “cuộc cách mạng đầu tư”.

Nhưng bền vững.

Tôi không phủ nhận AI sẽ thay đổi thế giới.

Nhưng AI vẫn được viết bởi con người, phản ánh những thiên kiến và tâm lý con người.

Nên nếu thị trường là một nơi không hiệu quả thì AI vận hành trong đó cũng… không hoàn hảo

Đó là lý do vì sao:

Biết đọc một báo cáo tài chính,

Biết một doanh nghiệp có lợi thế gì,

Biết vì sao người ta phải chọn sản phẩm của nó

Biết vì sao họ chưa bị đối thủ copy...

vẫn là kỹ năng sinh tồn trong đầu tư, bất chấp bao nhiêu lớp vỏ công nghệ bên ngoài

Nếu tôi phải chọn một điều để bám vào trong 10 năm tới,

thì không phải trend mà là nguyên tắc.

Công thức vẫn vậy:

- Tập trung vào những gì bất biến: lợi thế cạnh tranh, dòng tiền, ban lãnh đạo.

- Học cách hiểu thêm một doanh nghiệp, thêm một ngành

- Tự hỏi: Sau 5 năm nữa, thứ này có còn tồn tại và tạo giá trị thật không?

Thị trường có thể đổi mới mỗi tháng. Nhưng thứ mang lại lợi nhuận bền vững, thì chưa bao giờ thay đổi.

---

Nay mình ngồi ngẫm lại, liệu việc đọc báo cáo tài chính, đọc báo cáo phân tích hay đọc các tài liệu doanh nghiệp có còn hiệu quả không nhỉ. Xong mình nhớ đến hình cụ WB chỉ đọc, chứ cũng có AI hay có ngồi đọc máy tính đâu nhỉ.