VNM: Phân tích kỹ thuật - Góc nhìn từ VSA | Setup cho một trận đánh lớn!

Khung D1 Nếu nhìn từ thời điểm 2022 đến hiện nay thì VNM cho thấy phần lớn thời gian cổ phiếu này vận động trong một trading range rất rõ ràng và nó cũng là một khoảng thời gian rất lâu để setup cho một trận đánh lớn khi vùng tích lũy này đã diễn ra khoảng 3.5 năm. Như vậy thì với quá trình xây dựng nguyên nhân, tích lũy trong một giai đoạn dài như vậy, thì hiện nay VNM đã có những sự chuyển biến cho thấy sự thay đổi mạnh mẽ, sự ảnh hưởng lớn đến hướng đi của giá cổ phiếu sau đó.

Thời gian gần đây cho thấy kể từ sau đáy thuế quan T4/2025 thì giá tiếp tục chui vào và vận động trong trading range. Cuối cùng sự vận động về giá chính thức vượt qua cạnh trên trading range cũng như vượt qua các vùng đỉnh cũ trước đó, đánh dấu đây là pha D tiềm năng (Potential D phase).

Cùng nhìn lại nhịp tăng đã đưa giá thoát khỏi vùng tích lũy này, đây là nhịp tăng điểm có sự xác nhận của khối lượng khi khối lượng có xu hướng gia tăng dần lên, momentum tăng điểm dù không quá mạnh nhưng tương đối tốt. Tuy nhiên vì khối lượng ở mức Ultra High Volume trong quá trình tăng giá, nó cũng sẽ bao hàm lực cung bên trong ở cây nến số 1. Sau đó, nến số 2 tiếp tục có mức khối lượng lớn với spread dài, điểm đóng cửa nằm ở khoảng giữa của biên độ nến, chứng tỏ phe cung đã bán ra và đánh dấu phiên Buying Climax.

Sau phiên này giá dù sau đó nhiều lần thể hiện ý định vượt lên nhưng cuối phiên đều thất bại, thể hiện sự suy yếu từ phe mua và sự chiếm ưu thế từ phe bán, sau đó giá đã quay đầu giảm lấp đi khoảng gap tăng giá trước đó, đánh dấu đây là khoảng gap kiệt sức. Tuy vậy, trong quá trình giảm, nhưng khối lượng lại đang cho thấy sự suy giảm dần, thể hiện áp lực bán đã yếu đi và nó cũng là điểm sáng trong giai đoạn này.

Nhận định và dự báo

Nhìn chung VNM đã có một thời gian rất dài để xây dựng quá trình tích lũy cổ phiếu và hiện tại đã có sự chuyển pha rõ rệt để setup cho một xu hướng tăng bền vững lâu dài hơn. Dù sau khi giá vượt lên và bước vào pha D nhưng sau đó đà tăng chững lại và quay đầu giảm nhưng khối lượng có xu hướng giảm dần, chứng tỏ phe bán đã dần yếu đi, tuy nhiên không phải phe bán yếu đi thì giá sẽ không giảm nữa vì nếu thiếu lực cầu thì dù phe bán có suy yếu thì giá vẫn sẽ tiếp tục giảm.

Do đó, hiện tại ta sẽ quan tâm lưu ý khi giá tiếp cận những vùng hỗ trợ để đánh giá xem lực cầu có quay trở lại đỡ giá hay không. Ngoài ra, mặc dù VNM đang trong pha D tiềm năng, nhưng bối cảnh thị trường chung hiện tại đang không quá lạc khi nhóm dầu khí thì đang dần chững lại, nhóm ngân hàng và họ nhà Vin thì điều chỉnh, làm cho thị trường thiếu đi sự dẫn dắt, chỉ có một số ngành nhỏ lẻ lúc này là có dòng tiền tham gia nên ta cũng nên thận trọng hơn trong việc đưa ra quyết định vào vị thế với VNM. Chỉ khi lực cầu xác nhận tham gia trở lại thì ta mới có cơ sở cho việc ra quyết định.