Vingroup vượt loạt ngân hàng lớn, vốn hóa chạm 60 tỷ USD – tỷ phú Phạm Nhật Vượng “gánh” 1/3 thị trường

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chứng kiến sự bứt phá mạnh của nhóm cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Vingroup, trong đó riêng Vingroup (mã VIC) đã vươn lên vị thế số 1 về vốn hóa, vượt qua toàn bộ nhóm ngân hàng lớn cộng lại, đồng thời tạo ra mức ảnh hưởng chưa từng có lên VN-Index.

VIC tăng kịch trần, vốn hóa lập kỷ lục 60 tỷ USD

Trong phiên giao dịch 22/4 – cũng là ngày tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 – cổ phiếu Vingroup (VIC) tăng kịch trần, tiếp nối đà tăng mạnh thời gian qua.

Chỉ trong khoảng một tháng, thị giá VIC tăng gần 70%, lên mức 207.200 đồng/cổ phiếu. Xa hơn, từ đầu năm 2025 đến nay, cổ phiếu này được ghi nhận đã tăng gấp 10 lần.

Đà tăng này kéo vốn hóa của Vingroup lên khoảng 1,6 triệu tỷ đồng, tương đương gần 60 tỷ USD – mức cao nhất lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam.

Vượt nhóm “Big 5” ngân hàng cộng lại

Với quy mô hiện tại, vốn hóa của Vingroup được cho là đã vượt tổng giá trị của 5 ngân hàng lớn nhất thị trường gồm: Vietcombank, BIDV, VietinBank, Techcombank và VPBank.

Diễn biến này khiến Vingroup trở thành cổ phiếu có quy mô vốn hóa lớn nhất thị trường, đồng thời tạo ra mức ảnh hưởng đặc biệt lớn đến chỉ số VN-Index.

“Bộ tứ” Vingroup chiếm 30% HoSE

Không chỉ Vingroup, các doanh nghiệp trong hệ sinh thái gồm Vinhomes (VHM), Vincom Retail (VRE) và Vinpearl (VPL) cũng ghi nhận vai trò ngày càng lớn trên thị trường.

Hiện nhóm 4 cổ phiếu VIC – VHM – VRE – VPL chiếm khoảng 30% tổng vốn hóa HoSE. Riêng Vingroup chiếm hơn 18%, khiến mọi biến động của nhóm này có tác động trực tiếp và mạnh tới VN-Index.

Đáng chú ý, chỉ trong từ đầu năm 2026 đến nay, bộ tứ này được cho là đã đóng góp hơn 112 điểm cho VN-Index, trong khi toàn chỉ số chỉ tăng khoảng 73 điểm – cho thấy mức độ phụ thuộc lớn của thị trường vào nhóm cổ phiếu này.

Một phiên tăng “thổi” thêm hơn 100.000 tỷ đồng

Trong phiên VIC tăng kịch trần, vốn hóa của Vingroup được ghi nhận tăng hơn 100.000 tỷ đồng chỉ trong một ngày – con số thậm chí lớn hơn giá trị thị trường của nhiều doanh nghiệp niêm yết riêng lẻ, điển hình như SHB.

Diễn biến này khiến giới đầu tư gọi đây là một trong những phiên tạo vốn hóa mạnh nhất lịch sử thị trường Việt Nam.

Phân tích: Rủi ro tập trung và bài toán chỉ số

Theo ông David Rabinowitz – Giám đốc Phân tích Chỉ số Toàn cầu và Cấu trúc Thị trường châu Á – Thái Bình Dương tại UBS, hiện tượng tập trung vốn hóa vào một nhóm cổ phiếu lớn không phải là điều riêng của Việt Nam, mà cũng xuất hiện tại nhiều thị trường phát triển.

Ông cho rằng các chỉ số như FTSE hay VN30 đã có cơ chế tính toán để kiểm soát rủi ro này, thông qua các yếu tố như tỷ trọng ngành, giới hạn vốn hóa và free-float.

Tại Việt Nam, nhóm tài chính hiện chiếm khoảng 27% trong một số rổ chỉ số, cho thấy sự phân bổ đang dần đa dạng hơn, nhưng vẫn còn dư địa cải thiện.

Thị trường cần thêm chiều sâu

Các chuyên gia nhận định, để giảm rủi ro phụ thuộc vào một vài cổ phiếu dẫn dắt, thị trường cần mở rộng thêm số lượng doanh nghiệp chất lượng vào các rổ chỉ số, đồng thời cải thiện:

Khi quy mô thị trường ngày càng lớn, nhu cầu của nhà đầu tư không chỉ dừng ở các chỉ số truyền thống như VN30 mà sẽ mở rộng sang nhiều bộ chỉ số và công cụ tài chính phức tạp hơn.