Vì sao thị trường luôn biến động mạnh trong mùa báo cáo KQKD?

Mỗi mùa công bố báo cáo tài chính, thị trường chứng khoán lại trở nên “sóng gió” hơn bao giờ hết. Theo thống kê 15 kỳ gần nhất cho thấy: chỉ 40% số kỳ VNINDEX giảm điểm, nhưng có tới 9/15 lần biến động trên 4%, đặc biệt 5 lần rơi trên 7%.

Lý do chính đến từ 3 yếu tố:

- Thông tin dồn dập, tác động lan tỏa: KQKD của một doanh nghiệp không chỉ ảnh hưởng đến chính nó, mà còn là thước đo tham chiếu cho cả ngành. Khi báo cáo được công bố, giá cổ phiếu phản ứng ngay lập tức, tạo ra những cú sốc tăng/giảm bất ngờ.

- Quỹ cơ cấu danh mục: Đây cũng là thời điểm các quỹ đầu tư thường chốt lời những mã đã tăng đạt kỳ vọng, hoặc mua thêm những cổ phiếu có lợi nhuận vượt dự phóng. Dòng tiền lớn này khiến thị trường biến động mạnh hơn bình thường.

- Hiệu ứng “mua tin đồn, bán sự thật”: Trước báo cáo, nhiều cổ phiếu đã bị kéo tăng mạnh nhờ kỳ vọng. Nhưng khi số liệu công bố không như mong đợi, lập tức bị bán tháo, thậm chí giảm mạnh chỉ trong vài phiên.

Tuy nhiên hiện tại, nhà đầu tư còn chịu thêm áp lực từ câu chuyện nâng hạng thị trường sẽ được thông báo vào 8/10 tới đây. Nếu thông tin nâng hạng rõ ràng, đây sẽ trở thành chất xúc tác giúp gỡ bỏ tâm lý thận trọng và mở ra cơ hội cho những cổ phiếu có kết quả kinh doanh quý 3 bứt phá, còn không thì khả năng Tháng 03/2026 sẽ được nâng hạn, nên thị trường nếu có bị ảnh hưởng thì cũng chỉ vài phiên sau rồi cũng phục hồi trở lại.

=>> Vì thế, mùa báo cáo KQKD luôn là “con dao hai lưỡi”: rủi ro cao nhưng cũng là cơ hội lớn cho những ai chọn đúng cổ phiếu. Đầu tư thông minh không nằm ở việc đuổi theo kết quả đã công bố, mà ở việc đi trước đám đông một bước – đầu tư vào tương lai, không phải quá khứ.