Tỷ lệ đòn bẩy Bitcoin lập ATH - Mối đe dọa đang "nhấn chìm" BTC

Tỷ lệ đòn bẩy Bitcoin đã thiết lập ATH vào cuối tuần qua, cuộc chơi trên thị trường phái sinh vẫn là một mối lo ngại lớn đối với biến động giá của BTC.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, trong khi giá Bitcoin liên tục bị trì trệ trong 2 tháng trở lại đây, tỷ lệ đòn bẩy ước tính đã đạt ngưỡng 0,224, mức cao nhất trong lịch sử. Chỉ số này hoạt động bằng cách chia open interest của các sàn giao dịch cho số tiền dự trữ của họ. Kết quả cho thấy mức độ trung bình mà các nhà giao dịch đang sử dụng đòn bẩy.

Tỷ lệ trên cho thấy rằng nhiều nhà đầu tư đang chấp nhận rủi ro đòn bẩy cao. Ngược lại, các giá trị thấp hơn có nghĩa là các nhà giao dịch ngày càng ngại rủi ro trong giao dịch phái sinh của họ. Đường màu xanh trên biểu đồ đã có xu hướng tăng kể từ tháng 6 năm 2019.

Hầu hết các sàn giao dịch tiền mã hóa đều cung cấp giao dịch đòn bẩy, với FTX, Huobi và Binance dẫn đầu. Tất cả đã đồng ý giảm lượng đòn bẩy có sẵn cho các nhà giao dịch để ngăn chặn các sự kiện thanh lý hàng loạt, chẳng hạn như pha “gãy” 8.000 USD của Bitcoin chỉ trong 1 giờ, thổi bay hơn 8,4 tỷ USD lệnh long vào tháng 4 và cú dump mạnh từ 52.000 USD về 48.000 USD đã xóa sạch 2,82 tỷ USD trên toàn bộ thị trường đầu tháng 9.

Tuy nhiên, động thái trên từ các sàn giao dịch không làm chậm tốc độ của nhà đầu tư tham gia vào thị trường nhằm tìm kiếm cơ hội gia tăng lợi nhuận nhanh chóng. Minh chứng là Bitcoin (BTC) kết thúc năm 2021 với hơn 100 tỷ USD bị thanh lý trên thị trường phái sinh.

Song, điều gì đến rồi cũng sẽ đến. Sau khi “lao dốc” về 41.000 USD, bất chấp sự viện trợ của Binance với 43.000 Bitcoin được mua thêm, hiệu ứng “hòn tuyết lăn” lại xuất hiện từ tỷ lệ đòn bẩy, nhấn chìm BTC xuống ngưỡng 40.500 USD vào cuối tuần, trước khi phục hồi lên 41.896 USD vào thời điểm thực hiện bài viết.

Tỷ lệ đòn bẩy Bitcoin lập ATH - Mối đe dọa đang "nhấn chìm" BTC — Biểu đồ giá BTC/USDT. Nguồn: Binance

Nhìn chung, cần phải có sự cân bằng giữa hợp đồng Long/Short trên thị trường phái sinh, động lực quan trọng giúp Bitcoin phát triển lành mạnh hơn. Bất kể ưu thế nghiêng về bên nào quá lớn tại một thời điểm nhất định, đều “bẻ gãy” phản ứng giá tức thời của BTC nhanh chóng. Dĩ nhiên, điều này sẽ tác động tiêu cực đến chặng đường tăng trưởng dài hạn của thị trường.