Trung Đông "nổi sóng" tài sản nào sẽ lên ngôi?

Cuộc xung đột tại Trung Đông đang vẽ lại bản đồ dòng tiền trên thị trường tài chính toàn cầu. Khi rủi ro gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz đẩy giá năng lượng lên cao, nhà đầu tư đang đứng trước một cuộc phân hóa tài sản lớn: Một bên là nhu cầu trú ẩn an toàn, một bên là cơ hội từ những nhóm ngành hưởng lợi trực tiếp từ biến động địa chính trị.

Căng thẳng quân sự tại Trung Đông giữa Mỹ, Israel và Iran đang khiến thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh, kéo theo sự dịch chuyển dòng tiền sang các tài sản trú ẩn.

Theo các chuyên gia, tác động kinh tế lớn nhất của xung đột Trung Đông nằm ở nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu. Eo biển Hormuz – tuyến hàng hải vận chuyển khoảng 20% nguồn cung dầu thế giới – có thể trở thành điểm nghẽn nếu chiến sự kéo dài, kéo theo giá dầu và chi phí vận tải tăng mạnh.

Trung Đông "nổi sóng" tài sản nào sẽ lên ngôi?

Trong bối cảnh đó, dòng tiền đầu tư có xu hướng dịch chuyển sang các tài sản trú ẩn. Báo cáo của Chứng khoán VNDirect cho rằng vàng là kênh có triển vọng tích cực nhất khi giá có thể tăng mạnh trong ngắn hạn và hướng về vùng đỉnh cũ quanh 5.500-5.600 USD/ounce.

Về trung hạn, giá vàng còn được hỗ trợ bởi xu hướng đa dạng hóa dự trữ của các ngân hàng trung ương, đặc biệt từ các nền kinh tế mới nổi, cùng với áp lực thâm hụt ngân sách và nợ công cao của Mỹ.

Bên cạnh vàng, USD cũng được xem là tài sản trú ẩn quan trọng. Đồng bạc xanh có thể tiếp tục tăng giá trong ngắn hạn nhờ vai trò an toàn truyền thống, đồng thời được hỗ trợ bởi vị thế của Mỹ là một trong những nước xuất khẩu năng lượng lớn.

Ngoài ra, rủi ro lạm phát gia tăng từ giá năng lượng có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thận trọng hơn trong việc hạ lãi suất, qua đó củng cố sức mạnh của đồng USD.

Ngược lại, tiền số như Bitcoin không được xem là kênh trú ẩn trong giai đoạn bất ổn. Theo VNDirect, thị trường tiền số chịu ảnh hưởng mạnh từ thanh khoản toàn cầu, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, khung pháp lý và sự phát triển của công nghệ blockchain. Vì vậy trong ngắn hạn, các tài sản này được đánh giá là có mức rủi ro cao.

Cổ phiếu năng lượng và hàng hóa hưởng lợi

Không chỉ các tài sản truyền thống, thị trường chứng khoán cũng chứng kiến sự phân hóa mạnh khi chiến sự leo thang.

Theo bà Trần Thị Khánh Hiền, Giám đốc phân tích của Chứng khoán MBS, nhóm cổ phiếu hưởng lợi rõ rệt nhất là dầu khí khi giá dầu tăng. Kỳ vọng cải thiện doanh thu và biên lợi nhuận đã thu hút dòng tiền vào các doanh nghiệp năng lượng và vận tải dầu khí.

Những cổ phiếu thường được nhắc tới gồm GAS, PVS, PVD, BSR, PLX, OIL hay PVT.

Bên cạnh đó, nhóm phân bón cũng được hưởng lợi gián tiếp khi giá khí và giá hàng hóa tăng, qua đó hỗ trợ các doanh nghiệp như DPM, DCM, BFC hay LAS.

Một số doanh nghiệp than và năng lượng như NBC, TC6, TVD cũng tiếp tục thu hút dòng tiền trong bối cảnh nhu cầu năng lượng gia tăng.

Ngoài ra, nhóm hóa chất – với các đại diện như DGC hay CSV – được hưởng lợi khi giá nguyên liệu và hàng hóa liên quan đến năng lượng tăng. Các doanh nghiệp kinh doanh vàng như PNJ cũng được xem là điểm đến phòng thủ của dòng tiền khi thị trường biến động.

Thị trường sẽ phân hóa mạnh

Theo các chuyên gia, nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục kéo dài, thị trường tài chính toàn cầu sẽ chứng kiến sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm tài sản và ngành nghề.

Trong khi năng lượng, vận tải biển hay hàng hóa cơ bản có thể hưởng lợi từ giá nguyên liệu tăng, các ngành nhạy cảm với chi phí nhiên liệu và thương mại quốc tế như hàng không hoặc nhập khẩu hàng hóa có thể chịu tác động tiêu cực.

“Trong bối cảnh bất ổn toàn cầu chưa hạ nhiệt, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường và ưu tiên các nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ chu kỳ giá hàng hóa”, bà Khánh Hiền khuyến nghị.