#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Triển vọng đầu tư 2026: Chiến lược "chia trứng nhiều giỏ" và kỷ luật quản trị rủi ro

Tại tọa đàm "Triển vọng các kênh đầu tư 2026" diễn ra chiều ngày 2-3 tại TP.HCM, các chuyên gia tài chính hàng đầu đã cùng phác thảo một bức tranh đầu tư đầy tiềm năng nhưng cũng không kém phần thách thức.

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu và nội địa biến động khó lường, thông điệp xuyên suốt được các diễn giả nhấn mạnh là nhà đầu tư cần từ bỏ tư duy "bỏ hết trứng vào một giỏ". Thay vào đó, việc thiết lập một danh mục tài sản đa dạng, ưu tiên tính thanh khoản và kiểm soát chặt chẽ đòn bẩy tài chính được xem là "chìa khóa" cốt lõi để bảo toàn vốn và duy trì khả năng phòng thủ trước những cú sốc bất ngờ từ thị trường.

Ông Trịnh Thanh Cần, Tổng giám đốc Chứng khoán Kafi, nhận định rằng quản trị rủi ro phải được đặt lên hàng đầu khi mức độ bất định của thị trường đang gia tăng. Trong giai đoạn dòng tiền luân chuyển với tốc độ chóng mặt giữa các nhóm ngành, nhà đầu tư nên ưu tiên các cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc rổ VN30 và VN100 do sở hữu nền tảng cơ bản vững chắc và thanh khoản cao. Ông Cần cũng đưa ra lời khuyên về việc lựa chọn các ngành thiết yếu như điện, nước hoặc nhóm ngân hàng — vốn là trụ cột quan trọng của danh mục nhờ lợi thế quy mô vốn hóa. Tuy nhiên, chuyên gia này đặc biệt lưu ý việc giảm tỷ lệ sử dụng margin và nâng cao tỷ trọng tài sản có tính thanh khoản cao để sẵn ứng phó với các nhịp điều chỉnh.

Đồng quan điểm về sức hấp dẫn của thị trường cổ phiếu, ông Trần Ngọc Báu, CEO WiGroup, cho rằng động lực chính của năm 2026 vẫn xoay quanh sự tăng trưởng lợi nhuận thực tế của doanh nghiệp. Ngoại trừ một số hệ sinh thái đặc thù có định giá cao, mặt bằng định giá chung của thị trường hiện vẫn duy trì ở mức hợp lý, tạo dư địa cho dòng tiền đầu tư trung và dài hạn. Trong khi đó, ông Nguyễn An Huy từ FIDT nhấn mạnh rằng việc phân bổ tài sản phải được cá nhân hóa dựa trên hồ sơ rủi ro. Các nhà đầu tư trẻ có thể chấp nhận tỷ trọng cổ phiếu cao để tận dụng triển vọng nâng hạng thị trường và thu hút vốn ngoại, nhưng vẫn phải tuân thủ nguyên tắc hạn chế đòn bẩy trong những giai đoạn thị trường nhạy cảm.

Bên cạnh chiến lược phân bổ, yếu tố kỷ luật được xem là thước đo bản lĩnh của nhà đầu tư trong năm 2026. Ông Võ Minh Dương (Smart Train Việt Nam) khuyến nghị các nhà đầu tư cá nhân nên bắt đầu từ những lĩnh vực am hiểu nhất để giảm thiểu rủi ro thông tin. Mọi quyết định giao dịch cần dựa trên lý do rõ ràng, xác định trước điểm chốt lời và cắt lỗ để tránh bị cuốn theo tâm lý đám đông. Sự kết hợp giữa kiến thức chuyên môn và tính kỷ luật trong việc thực hiện kế hoạch đầu tư sẽ giúp cá nhân trụ vững trước các biến động địa chính trị và kinh tế toàn cầu vốn đang diễn biến phức tạp.

Tổng kết lại, bức tranh đầu tư năm 2026 đòi hỏi một tư duy linh hoạt nhưng thận trọng. Ông Nguyễn Xuân Thành từ Trường Fulbright khẳng định đa dạng hóa danh mục không còn là lựa chọn mà là yêu cầu bắt buộc. Việc duy trì một danh mục "phòng thủ" với các tài sản thanh khoản cao sẽ giúp nhà đầu tư chủ động chuyển đổi trạng thái khi thị trường xoay trục. Bảo vệ thành quả đầu tư trong môi trường biến động không chỉ nằm ở việc tìm kiếm lợi nhuận, mà còn ở khả năng kiểm soát cảm xúc và tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc quản trị rủi ro đã đề ra.