Thị trường chứng quyền 16/06/2023: Áp lực điều chỉnh quay lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/06/2023, toàn thị trường có 20 mã tăng, 52 mã giảm và 9 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1,451,200 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/06/2023, toàn thị trường có 20 mã tăng, 52 mã giảm và 9 mã tham chiếu.

Sắc đỏ ghi nhận sự áp đảo trên thị trường chứng quyền sau những nhịp sụt giảm của thị trường cơ sở. Trong đó, sắc đỏ tập trung tại các nhóm chứng quyền ACB, FPT, HDB, MSN, MWG, STB, TCB, TPB… với mức giảm phổ biến trên dưới 10%. Ở chiều ngược lại, sắc xanh xuất hiện rải rác tại các chứng quyền HPG, MBB, POW, VHM, VIB và VIC.

Chứng quyền HPG là nhóm chứng quyền giao dịch sôi động nhất thị trường khi chiếm 16.5% thanh khoản toàn thị trường, theo sau là nhóm chứng quyền VHM chiếm 13%, chứng quyền VNM chiếm 11.7%.

Trong phiên 15/06, thị trường có thêm 9 mã chứng quyền mới được niêm yết từ Công ty chứng khoán ACBS với kỳ hạn dài, 12 tháng, đáo hạn vào tháng 05/2024.

Thị trường chứng quyền 16/06/2023: Áp lực điều chỉnh quay lại — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 15/06 đạt 11.98 triệu đơn vị, giảm 28.15%; giá trị giao dịch đạt 11.83 tỷ đồng, giảm 18.04% so với phiên 14/06. Trong đó, CVHM2216 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1,314,500 CW; CHPG2306 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 1.67 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 15/06 với tổng mức bán ròng đạt 1,451,200 CW. Trong đó, CNVL2301 và CHPG2307 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là KIS với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 15/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 38.3% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 20.8%, SSI chiếm 20.6%, KIS chiếm 12.2%, BSC chiếm 3.6%, VCSC chiếm 3.6%, MBS chiếm 1%, PHS chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 16/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CMBB2306 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2210 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.