Thị trường chứng quyền 05/05/2023: Áp lực điều chỉnh gia tăng?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/05/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 42 mã giảm và 12 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 79,300 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/05/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 42 mã giảm và 12 mã tham chiếu.

Lực bán áp đảo ngay từ đầu phiên sáng và gia tăng trong khoảng thời gian còn lại. Dù thanh khoản tốt nhưng trước sức ép từ thị trường cơ sở, thị trường chứng quyền cũng không thoát khỏi phiên điều chỉnh sau kỳ nghỉ lễ. Ngoài sắc xanh rải rác tại các chứng quyền ACB, FPT và VHM thì phần còn lại của thị trường đều chìm trong sắc đỏ với mức giảm phổ biến dưới 10%.

Thị trường chứng quyền 05/05/2023: Áp lực điều chỉnh gia tăng? — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 04/05 đạt 9.03 triệu đơn vị, giảm 6.04%; giá trị giao dịch đạt 7.57 tỷ đồng, giảm 22.88% so với phiên 27/04. Trong đó, CHPG2227 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 04/05 với tổng mức mua ròng đạt 79,300 CW. Trong đó, CHPG2306 và CHPG2227 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 04/05, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 40.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 34.2%, SSI chiếm 19.5%, VCSC chiếm 4.1%, MBS chiếm 1.6%, BSC chiếm 0.2%, PHS chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 05/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2301 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.