Tại sao Hòa Phát giữ lượng tiền mặt lớn trong quỹ?

Hòa Phát nắm giữ hơn 46.300 tỷ đồng tiền, bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngắn hạn.

Tại đại hội cổ đông thường niên năm nay, nhiều cổ đông thắc mắc số lượng tiền mặt Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) hơn 46.300 tỷ đồng (bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngắn hạn) nhưng công ty không công bố phương án sử dụng. Cổ đông gợi ý Hòa Phát có thể chia ra có thể đi mua trái phiếu theo kỳ hạn 6 tháng, 12 tháng hay 18 tháng …với lãi suất khoảng 7%/năm, mang lại thêm 2.000 – 3.000 tỷ đồng, giúp tăng mức cổ tức bằng tiền mặt cho các cổ đông. Vị này còn đánh giá rằng công ty đang sử dụng nguồn tiền đó chưa hiệu quả. Một cổ đông khác đánh giá Chủ tịch Hòa Phát Trần Đình Long và HĐQT rất giỏi quan trị và sản xuất thép nhưng lĩnh vực khác chưa thực sự xuất sắc.

Tại sao Hòa Phát giữ lượng tiền mặt lớn trong quỹ? — Đơn vị: tỷ đồng.

Nhìn từ báo cáo tài chính quý I năm nay, hiện đang có rất nhiều công ty nắm giữ lượng tiền mặt lớn trong quỹ, không chỉ có mỗi Hòa Phát. Trong đó, có tới 4 công ty có trong quỹ lượng tiền mặt hơn 1 tỷ USD như Hòa Phát bao gồm Tổng công ty khí Việt Nam (PV Gas, HoSE: GAS), Tổng công ty hàng không Việt Nam (UPCoM: ACV), tập đoàn FPT (HoSE: FPT), Lọc hóa dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) khi đang có lần lượt 33.696 tỷ đồng; 31.315 tỷ đồng; 26.432 tỷ đồng và 23.364 tỷ đồng.

Trả lời cho thắc mắc trên của cổ đông, ông Long chia sẻ nhiều tổ chức tài chính, tín dụng đề nghị trả thêm 400-500 tỷ đồng để sử dụng lượng tiền này. Tuy nhiên, Chủ tịch Hòa Phát khẳng định ưu tiên của công ty đảm bảo an toàn, sản xuất kinh doanh và đảm bảo vốn cho dự án Dung Quất 2.

Theo đó, việc đầu tư khu liên hiệp thép Dung Quất 2 cần số vốn 80.000 tỷ đồng, các ngân hàng cho vay khoảng 35.000 tỷ đồng. Số còn lại, Hòa Phát phải tự lo. “Mặc dù có hơn 46.000 tỷ đồng nhưng chúng tôi vẫn phải cẩn thận, không thể phiêu lưu được", ông Long nói.

Chia sẻ thêm, Chủ tịch Hòa Phát cho biết với quy mô doanh thu 160.000 tỷ đồng bắt buộc phải có ít nhất 20.000 tỷ đồng “tiền lỏng” – tiền sẵn sàng sử dụng để đảm bảo khả năng thanh toán ngay lập tức và mua nguyên vật liệu cho sản xuất khi cần thiết. Giám đốc tài chính Phạm Thị Kim Oanh còn đề xuất với ban lãnh đạo duy trì 30.000 tỷ đồng “tiền lỏng”. Tuy nhiên, ông Long tính toán thì chỉ cần khoảng 20.000 tỷ đồng, số còn lại có thể để xây nhà máy Dung Quất 2.

Mặc dù còn nhiều tiền trong quỹ, nhưng ông Long khẳng định rằng không thể nâng số cổ tức tiền mặt năm 2021 từ 5% lên 10% như các cổ đông mong muốn vì muốn đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Ngoài ra, bà Oanh còn cho biết thêm rằng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính công ty mẹ là hơn 17.000 tỷ đồng, tương ứng mức chia ở mức tối đa là 38%. Phần vốn của công ty mẹ quá thấp nếu so với các công ty thành viên. Vì vậy, mức cổ tức tối đa có thể chia là 35%, trong đó 30% bằng cổ phiếu và 5% tiền mặt.