#Tài chính

24HMONEY đã kiểm duyệt

Tại sao Bitcoin lại "gục ngã" ngay trước thềm năm mới?

Theo phân tích từ dữ liệu thị trường và báo cáo của các tổ chức tài chính lớn, có 3 gọng kìm chính đang siết chặt giá bitcoin.

Thứ nhất là "bẫy" giá vốn 103.000 USD.

Lực cản này vô hình nhưng mạnh mẽ nhất hiện nay. Ông Ed Engel, chuyên gia phân tích tại Compass Point, chỉ ra một thông số kỹ thuật "chí mạng", đó là những nhà đầu tư tham gia thị trường trong 6 tháng qua đang nắm giữ bitcoin với mức giá vốn trung bình là 103.000 USD.

Điều này tạo ra tâm lý phòng thủ cực đoan.

Khi giá bitcoin hiện tại (quanh mức 85.000-86.000 USD) thấp hơn nhiều so với giá vốn, nhà đầu tư có xu hướng chờ giá hồi phục nhẹ là bán ra để hòa vốn hoặc giảm lỗ (về bờ) thay vì mua thêm. Áp lực bán tiềm ẩn này khiến mọi nỗ lực hồi phục của bitcoin đều bị chặn đứng nhanh chóng.

Thứ hai là cơn gió ngược từ vĩ mô toàn cầu.

Thị trường đang nín thở trước động thái của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Giới đầu tư lo ngại BOJ sẽ tăng lãi suất vào cuối tuần này, làm đảo chiều dòng vốn từ giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên.

Suốt thời gian qua, dòng tiền vay yên giá rẻ đã chảy mạnh vào các tài sản rủi ro như bitcoin. Nếu lãi suất tại Nhật tăng, dòng tiền này buộc phải rút về để trả nợ, kích hoạt làn sóng bán tháo trên diện rộng. Lịch sử cho thấy, mỗi lần BOJ "siết van", bitcoin thường phản ứng tiêu cực với mức giảm từ 20-30%.

Bên cạnh đó, dù Fed đã cắt giảm lãi suất, nhưng sự lưỡng lự về lộ trình chính sách tiếp theo cùng các dữ liệu kinh tế Mỹ trái chiều (lạm phát, việc làm) khiến dòng tiền đầu cơ chọn cách đứng ngoài quan sát.

Thứ ba là thanh khoản cạn kiệt và hiệu ứng domino.

Báo cáo từ 10X Research cho thấy khối lượng giao dịch đã giảm 20% so với tuần trước. Trong bối cảnh thanh khoản mỏng, chỉ cần một lực bán vừa phải cũng đủ khiến giá biến động mạnh.

Hệ quả là hơn 200 triệu USD các vị thế mua sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý cưỡng bức (cháy tài khoản) chỉ trong vài giờ khi giá thủng mốc 90.000 USD. Việc các lệnh bán tự động được kích hoạt đã tạo ra vòng xoáy đẩy giá trượt sâu hơn về vùng 85.000 USD.