#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Sự trở lại của ông Donald Trump: Tác động đến thị trường tài chính năm 2025

Chiến thắng chức tổng thống của ông Donald Trump vào tháng 11 đã nhanh chóng trở thành tâm điểm phân tích của các chiến lược gia thị trường tài chính Phố Wall. Những tín hiệu ban đầu sau cuộc bầu cử cho thấy cả cơ hội lẫn thách thức đối với thị trường trong năm 2025.

Ngay sau chiến thắng, các chỉ số chính đã ghi nhận mức tăng lớn, phản ánh sự lạc quan ban đầu của nhà đầu tư. Tuy nhiên, các yếu tố như chính sách kinh tế, thương mại và địa chính trị được dự đoán sẽ tạo ra những tác động đa chiều.

Lịch sử đã chỉ ra rằng thị trường thường tiếp tục đà tăng trưởng sau hai năm tích cực. Với S&P 500 đã tăng trưởng liên tục trong năm 2023 và 2024, khả năng tăng trưởng vào năm 2025 được đánh giá là 71%, theo phân tích của Goldman Sachs. Mục tiêu của S&P 500 đạt mức 6.300 trong 12 tháng tới, tương đương với mức tăng tiềm năng 9%. Ngoài ra, xu hướng này còn được củng cố bởi các số liệu kinh tế tích cực, thu nhập doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ và sự hỗ trợ từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Trong ngắn hạn, việc giảm sự bất định chính trị từ kết quả bầu cử cũng góp phần thúc đẩy lợi nhuận cuối năm. Theo thống kê lịch sử, S&P 500 thường đạt mức tăng trung bình 4% từ Ngày Bầu cử đến cuối năm dương lịch, và chu kỳ hiện tại dường như cũng không ngoại lệ.

Triển vọng tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp trong năm 2025 được đánh giá rất tích cực. Theo FactSet, các công ty trong S&P 500 được dự đoán sẽ tăng trưởng thu nhập 15%, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 275,15 USD. Thị trường IPO cũng ghi nhận dấu hiệu tích cực, với chỉ số IPO Issuance Barometer đạt 137, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 100. Điều này tạo môi trường thuận lợi để thu hút vốn và đầu tư mới.

Tuy nhiên, chính sách kinh tế của ông Trump mang lại cả cơ hội lẫn rủi ro. Việc nới lỏng các quy định chống độc quyền có thể thúc đẩy hoạt động mua bán và sáp nhập, từ đó kích thích thị trường tài chính. Đồng thời, các chính sách thương mại được đề xuất, bao gồm khả năng tăng thuế nhập khẩu trung bình thêm 20% đối với Trung Quốc và các đối tác châu Âu, lại đặt ra rủi ro đáng kể. Những chính sách này có thể dẫn đến chi phí cao hơn cho doanh nghiệp, gây áp lực lên chuỗi cung ứng và tạo ra "cơn gió ngược" đối với một số ngành.

Một số ngành được dự báo sẽ hưởng lợi từ chính sách ủng hộ doanh nghiệp của ông Trump, chẳng hạn như tài chính, sản xuất nhiên liệu hóa thạch và cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Các công ty năng lượng tái tạo có thể đối mặt với khó khăn khi chính quyền mới giảm bớt sự hỗ trợ dành cho các chương trình năng lượng xanh. Mặc dù vậy, các chuyên gia cho rằng việc tăng chi tiêu vốn và đầu tư sẽ là động lực chính cho thị trường, đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất và công nghệ.

Mặt khác, các yếu tố như thuế suất cao hơn, chính sách nhập cư chặt chẽ và lãi suất dài hạn có thể tạo ra những rủi ro đáng kể. Những yếu tố này không chỉ tác động đến chi phí vận hành mà còn ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Mỹ trên thị trường quốc tế.

Sự trở lại của ông Donald Trump tại Nhà Trắng đã tạo ra một bức tranh tài chính vừa lạc quan, vừa đầy thách thức cho năm 2025. Trong khi các chỉ số ban đầu và dự báo tăng trưởng mang đến sự kỳ vọng lớn, thì các chính sách kinh tế và thương mại vẫn đặt ra những câu hỏi lớn về tính bền vững của thị trường. Các nhà đầu tư cần thận trọng cân nhắc giữa cơ hội từ môi trường kinh doanh tích cực và rủi ro tiềm ẩn từ chính sách bảo hộ và lãi suất tăng cao. Sự linh hoạt trong chiến lược đầu tư và khả năng thích nghi sẽ là chìa khóa để tận dụng tối đa cơ hội trong bối cảnh thị trường biến động.