SSI: Lợi nhuận HPG phục hồi đáng kể hơn vào cuối năm 2023

Chứng khoán SSI mới đây đã có báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý 2/2023 của Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG).

Cụ thể, về giá cổ phiếu, SSI cho biết HPG đang giao dịch với hệ số P/E 2023 và 2024 lần lượt là 22,6x và 12,5x và EV/EBITDA 2023/2024 lần lượt là 9,4x và 7,2x.

SSI khuyến nghị trung lập nhưng nâng giá mục tiêu 1 năm lên 28.500 đồng/cổ phiếu (từ 19.800 đồng), đồng thời chuyển cơ sở định giá sang năm 2024, nâng hệ số P/E và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 13x và 7,5x do lãi suất thị trường gần đây giảm đáng kể.

“Chúng tôi kỳ vọng sẽ có một đợt phục hồi lãi suất đáng kể hơn sẽ diễn ra vào cuối năm 2023 hoặc đầu năm 2024. Vì giá hiện tại đã phản ánh một phần lợi nhuận phục hồi trong năm tới, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư dài hạn có thể chờ đợi những nhịp điều chỉnh để tích lũy cổ phiếu. Về dài hạn, từ năm 2025, công ty sẽ bắt đầu ghi nhận đóng góp từ dự án Dung Quất mở rộng, giúp tăng 66% công suất của HPG lên khoảng 14 triệu tấn và dự kiến sẽ đạt công suất tối đa sau 4 năm” - SSI khuyến nghị.