Sóng chính có thể đang hình thành, nhưng lần này sẽ không dành cho tất cả

Sau một giai đoạn dài tích lũy và chờ đợi, thị trường đang cho tín hiệu bước vào một nhịp vận động mới. Tuy nhiên, điểm khác biệt quan trọng là nhịp này nhiều khả năng sẽ không tăng đồng loạt, mà dòng tiền sẽ chọn lọc rất kỹ những cổ phiếu có câu chuyện riêng, nền giá tốt và kỳ vọng đột biến rõ ràng.

Với bối cảnh hiện tại, nhóm đáng chú ý nhất vẫn là khu công nghiệp, dầu khí và các cổ phiếu có game tăng vốn lớn. Đây là những nhóm có sự kết hợp giữa yếu tố vĩ mô, câu chuyện doanh nghiệp và tín hiệu kỹ thuật đang dần cải thiện.

Riêng với GVR, câu chuyện không chỉ nằm ở giá cổ phiếu. Doanh nghiệp đang hội tụ nhiều kỳ vọng lớn gồm thoái vốn, hút FDI, chuyển đổi đất cao su sang khu công nghiệp, câu chuyện đền bù đất tương tự PHR và giá cao su neo ở vùng cao kỷ lục. Đây là nhóm câu chuyện có chiều sâu, có thể tạo ra kỳ vọng dài hơn một nhịp tăng ngắn hạn.

Ở nhóm ngân hàng, TCB tiếp tục là cái tên đáng chú ý nhờ kỳ vọng tăng vốn, mở rộng quy mô vốn điều lệ lên nhóm đầu hệ thống, hướng đến mốc trên 100.000 tỷ đồng. Nếu GVR đại diện cho kỳ vọng đột biến từ tài sản đất và hàng hóa, thì TCB đại diện cho kỳ vọng đột biến từ quy mô vốn và vị thế trong ngành ngân hàng.

Về kỹ thuật, cần chú ý đặc điểm quan trọng của các nền giá mạnh: thông thường trước khi kết thúc một nhịp tích lũy ngắn, cổ phiếu thường có một phiên rũ bỏ. Trường hợp GVR từng xuất hiện tín hiệu này vào 07/04, khi rũ quanh vùng 30 rồi kéo lên vùng 33-34. Đến 12/05, cổ phiếu tiếp tục có nhịp rũ gãy nền ngắn rồi kéo ngược gần 5%, tổng biên độ trong phiên lên tới khoảng 6%. Mẫu hình rũ với thanh khoản thấp, sau đó kéo ngược nhanh trong phiên, thường cho thấy lực cung ngắn hạn đã được hấp thụ đáng kể.

Với kịch bản tích cực, GVR có thể bước vào nhịp tăng số 2, vùng kỳ vọng kế tiếp nằm quanh 39,5-40. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần theo sát phản ứng giá tại các vùng cản và không sử dụng tỷ trọng quá cao khi thị trường chung còn biến động tâm lý.

Chiến lược tuần mới cần rất rõ ràng. Trong 2 phiên đầu tuần 18-19/05, những cổ phiếu yếu, gãy nền và không còn giữ được sức mạnh tương đối nên được xử lý sớm để tránh lỗ lớn lan rộng. Ngược lại, đây cũng là giai đoạn cần soi kỹ các cổ phiếu khỏe, có nền tích lũy tốt, có câu chuyện riêng và được dòng tiền xác nhận.

Sóng chính có thể đang hình thành, nhưng lần này sẽ không dành cho tất cả

Thực tế giai đoạn này cho thấy không phải cổ phiếu cơ bản tốt nào cũng còn hấp dẫn. Một số mã như SHB, TPB, FPT, PC1, KDH không xấu về nền tảng, nhưng nếu thiếu câu chuyện mới và gãy nền kỹ thuật thì vẫn có thể chịu áp lực mạnh. Vì vậy, trọng tâm không còn là nhìn thị trường chung một cách dàn trải, mà là tập trung vào sức mạnh riêng lẻ của từng cổ phiếu.

Danh mục cần ưu tiên theo dõi trong giai đoạn này gồm GAS, GVR, TCB, BID, DXG. Trong đó, trọng tâm chiến lược vẫn nghiêng về dầu khí, khu công nghiệp và nhóm có kỳ vọng tăng vốn lớn.

Một năm không phải lúc nào cũng có cơ hội cho tất cả. Giai đoạn này sẽ ưu tiên những nhà đầu tư biết nhận diện điểm nhấn, chọn đúng nhóm có câu chuyện và quản trị tỷ trọng một cách kỷ luật.

Ngọc Trâm - Chuyên viên Tư vấn Đầu tư | HO Chứng khoán Yuanta Việt Nam