#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Sốc: Giá dầu lập đỉnh, chứng khoán chạm đáy?

Ông Nguyễn Thế Minh – Giám đốc Phân tích Chứng khoán Yuanta đưa ra nhận định: "Đỉnh dầu là đáy chứng khoán"

Theo ông Minh, mối quan hệ giữa giá dầu và thị trường chứng khoán đang trở thành yếu tố then chốt, trong đó giá dầu đóng vai trò như “tín hiệu dẫn dắt” giúp xác định vùng đáy của thị trường.

Thời gian qua, giá dầu tăng mạnh chủ yếu do căng thẳng địa chính trị nhưng hiện đang tiến vào vùng kháng cự quan trọng 100–120 USD/thùng, kèm tín hiệu phân kỳ kỹ thuật cho thấy khả năng tạo đỉnh.

Nếu giá dầu không vượt được mốc 120 USD và bắt đầu hạ nhiệt, áp lực lạm phát sẽ giảm, từ đó tạo điều kiện để chứng khoán ổn định và tìm điểm cân bằng; thực tế giá dầu cũng đã có dấu hiệu dịu lại sau giai đoạn tăng sốc.

Bối cảnh kinh tế toàn cầu hiện nay cũng không ủng hộ xung đột kéo dài khi các nền kinh tế lớn, bao gồm Mỹ, khó chịu đựng các cú sốc dài hạn, nên tác động địa chính trị thường chỉ mang tính ngắn hạn (trung bình hơn 20 phiên) và hiện đã gần chạm ngưỡng này, làm tăng khả năng thị trường sớm “hạ nhiệt”.

So với năm 2022, rủi ro lạm phát hiện không quá lớn do chỉ có giá dầu tăng trong khi giá khí vẫn thấp, không tạo áp lực chi phí đầu vào đồng thời.

Ở góc độ thị trường, nhiều yếu tố đang củng cố khả năng tạo đáy như định giá hấp dẫn (P/E khoảng 12 lần), cổ phiếu rơi vào vùng quá bán và triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp chưa bị ảnh hưởng đáng kể.

Tuy vậy, nhà đầu tư được khuyến nghị không nên bắt đáy mạnh mà chỉ giải ngân thăm dò với tỷ trọng thấp, tránh sử dụng đòn bẩy và giữ sự linh hoạt trước biến động. Về cơ hội, nên ưu tiên các nhóm cổ phiếu phòng thủ như bảo hiểm, ngân hàng và điện, trong khi nhóm chứng khoán cần thận trọng trong ngắn hạn dù vẫn có tiềm năng dài hạn.

cafef

Chuyên gia: Đỉnh giá dầu là đáy chứng khoán