Sau loạt tin vui, BSR bùng nổ thanh khoản: “Gã khổng lồ” dầu khí thức giấc sau giai đoạn nén giá?

Cổ phiếu BSR của CTCP - Tổng Công ty Lọc hóa dầu Việt Nam đang trở thành tâm điểm chú ý của thị trường khi liên tiếp đón nhận nhiều thông tin hỗ trợ tích cực, từ triển vọng được thêm vào rổ chỉ số VN30 cho đến việc gia nhập bộ chỉ số MSCI Frontier Markets Index.

Kết thúc phiên giao dịch, BSR đóng cửa tại mức giá 30.200 đồng, tăng mạnh +3.78% (tương đương +1.10 điểm). Nhìn vào biểu đồ giá (Price Action), có thể thấy BSR đã có một giai đoạn "nén" rất chặt từ giữa tháng 4 đến đầu tháng 5 quanh vùng giá 27.000 - 28.000 đồng.

Cú bứt phá hôm nay chính thức đưa cổ phiếu vượt lên trên các đường trung bình động ngắn hạn, tiến gần về vùng đỉnh cũ thiết lập hồi tháng 3. Nếu vượt qua mốc cản tâm lý 31.000 đồng, bầu trời phía trước của BSR sẽ vô cùng rộng mở.

Điểm sáng lớn nhất của BSR trong phiên hôm nay chính là khối lượng giao dịch. Với hơn 31,3 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, thanh khoản đã tăng vọt so với mức trung bình 20 phiên trước đó.

Việc giá tăng mạnh đi kèm với khối lượng lớn (Volume nổ) là minh chứng rõ nét cho thấy đây không phải là nhịp tăng ảo. Dòng tiền lớn (Big Boys) dường như đã bắt đầu quay trở lại sau một thời gian dài quan sát, đẩy vị thế nắm giữ của nhà đầu tư lên mức lãi +49.14% so với vùng nền thấp.

Động lực tăng giá đáng chú ý nhất của BSR đến từ kỳ vọng cổ phiếu này sẽ chính thức góp mặt trong rổ VN30-INDEX ở kỳ cơ cấu sắp tới. Trước đó, doanh nghiệp được đánh giá đã đáp ứng đầy đủ các tiêu chí về vốn hóa, thanh khoản cũng như tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng để tham gia nhóm 30 cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường.

Theo dự báo của BSC Research, nếu được thêm mới vào VN30, các quỹ ETF tham chiếu theo bộ chỉ số này có thể mua vào hơn 3,2 triệu cổ phiếu BSR. Điều này được kỳ vọng sẽ tạo thêm lực cầu đáng kể cho cổ phiếu trong thời gian tới.

Không chỉ hưởng lợi từ câu chuyện VN30, BSR mới đây còn được MSCI bổ sung vào MSCI Frontier Markets Index - bộ chỉ số đại diện cho nhóm thị trường cận biên toàn cầu. Việc góp mặt trong rổ chỉ số quốc tế này được đánh giá sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao mức độ nhận diện với các nhà đầu tư nước ngoài, đồng thời mở ra cơ hội thu hút thêm dòng vốn ngoại trong trung và dài hạn.

Theo báo cáo phân tích mới công bố, KB Securities Vietnam (KBSV) cho rằng kết quả kinh doanh của BSR đang được hỗ trợ tích cực trong ngắn hạn nhờ biên lợi nhuận lọc dầu cải thiện mạnh. Nguyên nhân chủ yếu đến từ biến động nguồn cung dầu toàn cầu liên quan đến căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.

KBSV nhận định crack spread - chênh lệch giữa giá dầu thô đầu vào và giá sản phẩm lọc dầu đầu ra tăng mạnh đã giúp hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp cải thiện đáng kể trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên, công ty chứng khoán này cũng lưu ý rằng trong trung hạn, BSR có thể đối mặt với một số áp lực khi nguồn cung dầu thế giới dần ổn định trở lại. Việc United Arab Emirates tăng sản lượng khai thác sau khi rời OPEC, cùng xu hướng China nối lại xuất khẩu các sản phẩm lọc dầu, có thể khiến biên lợi nhuận toàn ngành suy giảm.

Dù vậy, KBSV vẫn đánh giá cao triển vọng dài hạn của BSR nhờ dự án nâng cấp và mở rộng nhà máy lọc dầu. Dự án này được kỳ vọng sẽ giúp doanh nghiệp nâng công suất hoạt động, đồng thời gia tăng khả năng xử lý đa dạng nhiều loại dầu thô hơn trong tương lai.

Giới phân tích cho rằng đây sẽ là nền tảng quan trọng giúp BSR cải thiện năng lực cạnh tranh và mở rộng dư địa tăng trưởng trong bối cảnh nhu cầu năng lượng trong nước vẫn duy trì ở mức cao.