Quỹ 6.400 tỷ của Dragon Capital xả mạnh cổ phiếu Vingroup, dồn tiền vào loạt ngân hàng

Quỹ Đầu tư Chứng khoán Năng động DC (DCDS) do Dragon Capital quản lý vừa công bố báo cáo hoạt động tháng 1/2026, cho thấy động thái tái cơ cấu danh mục đáng chú ý khi giảm mạnh tỷ trọng nhóm cổ phiếu Vingroup, đồng thời gia tăng hiện diện ở các mã ngân hàng và bán lẻ.

Tính đến ngày 31/1/2026, tổng giá trị danh mục của DCDS đạt gần 6.400 tỷ đồng (khoảng 246 triệu USD).

Theo báo cáo, trong tháng đầu năm, DCDS đã bán ròng hơn 2 triệu cổ phiếu VIC, qua đó hạ tỷ lệ sở hữu xuống còn 3,6%. Song song, quỹ cũng thoái khoảng 3,2 triệu cổ phiếu VHM, đưa tỷ lệ nắm giữ về mức 1,2%.

Động thái này đánh dấu bước giảm tỷ trọng đáng kể đối với nhóm cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Vingroup — vốn từng chiếm vai trò lớn trong danh mục của quỹ giai đoạn trước.

MWG vươn lên vị trí lớn nhất danh mục

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu Thế Giới Di Động (MWG) hiện trở thành khoản đầu tư lớn nhất của DCDS, chiếm tỷ trọng 7,5% danh mục, tương đương hơn 4,7 triệu cổ phiếu. Việc MWG đứng đầu danh mục cho thấy định hướng tăng tỷ trọng ở nhóm bán lẻ tiêu dùng, thay vì tập trung vào bất động sản như trước đây.

Danh mục nghiêng mạnh về nhóm ngân hàng

Đáng chú ý, trong Top 10 khoản đầu tư lớn nhất của quỹ hiện có tới 7 cổ phiếu ngân hàng. Nổi bật gồm các mã như CTG, TCB, MBB, STB… với khối lượng nắm giữ lên tới hàng triệu đơn vị mỗi mã. Riêng CTG xuất hiện với quy mô sở hữu lớn trong danh mục, cho thấy mức độ ưu tiên cao của quỹ đối với nhóm ngân hàng quốc doanh và thương mại lớn.

Cơ cấu mới phản ánh xu hướng dịch chuyển sang các cổ phiếu tài chính – ngân hàng, nhóm được đánh giá có nền tảng lợi nhuận ổn định và hưởng lợi khi môi trường vĩ mô dần cải thiện.

Dragon Capital: Giảm tập trung, tăng đa dạng hóa

Tại sự kiện Investor Day với chủ đề “Đầu tư bền bỉ, tăng trưởng vươn xa” diễn ra ngày 26/1/2026, ông Võ Nguyễn Khoa Tuấn — Giám đốc Nghiệp vụ cấp cao lĩnh vực chứng khoán của Dragon Capital — cho biết quỹ đã thực hiện những điều chỉnh chiến lược đáng kể trong bối cảnh thị trường biến động.

Trọng tâm là giảm mức độ tập trung vào một nhóm cổ phiếu hoặc một hệ sinh thái doanh nghiệp, thay vào đó là đa dạng hóa danh mục để kiểm soát rủi ro tốt hơn. Theo đại diện Dragon Capital, tỷ trọng nhóm ngân hàng hiện đã vượt đáng kể so với nhóm Vingroup trong cơ cấu đầu tư của DCDS.

Hiệu quả hoạt động thời gian qua cũng được cải thiện nhờ đóng góp phân tán từ nhiều cổ phiếu, thay vì phụ thuộc vào một vài mã trụ cột.

Ưu tiên quản trị rủi ro trong năm 2026

Bước sang năm 2026, Dragon Capital cho biết sẽ tiếp tục duy trì kỷ luật quản trị rủi ro và cơ chế rà soát danh mục định kỳ. Chiến lược cốt lõi của quỹ tập trung vào hai trụ cột: liên tục đánh giá lại danh mục theo diễn biến thị trường và linh hoạt điều tiết dòng vốn nhằm bảo vệ tài sản, tối ưu lợi suất cho nhà đầu tư.

Theo quỹ, quản trị rủi ro không chỉ là bài toán phân bổ tỷ trọng, mà còn là cam kết dài hạn nhằm đảm bảo sự bền vững của dòng vốn trước những biến số khó lường trên thị trường chứng khoán.