Quan tâm đên cổ phiếu nào phiên 20/5?

Các cổ phiếu cần theo dõi phiên 20/5

PHR – Thu nhập bất thường từ đền bù đất cao su - CTCK MBS

• Q1/25 doanh thu giảm 4% svck nhưng lợi nhuận (LN) ròng tăng 31% svck nhờ giá mủ cao su tăng 37% svck, hoàn thành 18% dự phóng của chúng tôi;

• Chúng tôi giảm dự báo LN ròng 2025-26 đi 1%/35% so với dự phóng trước do giảm triển vọng ở mảng KCN trong bối cảnh thận trọng của ngành. LN ròng 2025-26 sau điều chỉnh +11%/-5% svck nhờ LN bất thường từ đền bù đất cao su bù đắp cho mảng KCN kém tích cực.

• Chúng tôi thay đổi khuyến nghị sang KHẢ QUAN cho cổ phiếu PHR do giá giảm về vùng giá hấp dẫn, giá mục tiêu mới là 55,400 đồng/CP.

MSH - Phía trước là chông gai - CTCK BSC

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1.2025: DTT = 1,036 tỷ đồng (+34% yoy), LNST-CĐTS = 84 tỷ đồng (+61% yoy)

1. DTT +34% yoy nhờ:

•Lượng đơn hàng hồi phục từ tập khách hàng cũ nhu Walmart, Columbia Sportwear, Target,… trong bối cảnh nhu cầu hồi phục trước khi chính sách thuế quan của Mỹ được công bố.

•Mức nền thấp của cùng kỳ 2024 khi MSH chủ yếu nhận các đơn CMT giá trị thấp do (1) thị trường may mặc chưa ghi nhận hồi phục rõ ràng, (2) trái vụ may mặc.

2. LNST +61% yoy nhờ:

•Biên lợi nhuận gộp = 18% cải thiện 6% so với cùng kỳ nhờ (1) đơn giá các mặt hàng dệt may xuất khẩu hồi phục trước thời điểm công bố thuế quan (trung bình 3-5% theo VITAS) (2) lượng đơn FOB giá trị cao hồi phục trở lại so với cùng kỳ.

CẬP NHẬT ĐHCĐ 2025

Năm 2025, MSH thông qua kế hoạch DTT và LNTT lần lượt đạt 5,500 tỷ đồng (+4.2% yoy) và 600 tỷ đồng (+10.3% yoy), lưu ý, doanh nghiệp không điều chỉnh KHKD sau khi Mỹ công bố thuế đối ứng