Phiên 15/5 có những mã nào được khuyến nghị?

Cổ phiếu cần theo dõi phiên 15/5

Khuyến nghị tích cực với DBC - CTCK VCBS

Thị phần chăn nuôi của hộ gia đình ngày càng thu hẹp: Dự báo thị phần chăn nuôi của hộ chăn nuôi nhỏ lẻ sẽ chỉ còn 25% cho đến năm 2030, các doanh nghiệp chăn nuôi sẽ có cơ hội mở rộng thị phần trong những năm tới.

Giá heo được dự báo sẽ tiếp tục đà tăng ít nhất cho đến nửa năm 2025: Chúng tôi kỳ vọng mặt bằng giá heo hơi trong nửa đầu năm 2025 sẽ cao hơn 18% yoy, trong bối cảnh nguồn cung heo thiếu hụt ở đầu năm, sau một đợt bán chạy dịch và xả đàn từ hộ chăn nuôi, khiến giá heo có thể duy trì mức sấp xỉ 70 ngàn đồng/kg trong nửa đầu năm.

Mảng vacxin có thể đem về thêm 94 tỷ đồng LNTT cho DBC trong năm 2025: Ngoài kết quả khả quan sau khi tiêm chủng cho đàn heo nội bộ, vacxin dịch tả lợn châu Phi Dacovac-ASF2 của DBC đang được xúc tiến thử nghiệm ở các trang trại khác trong nước và Philippines.

Mở rộng trang trại heo mới, tạo động lực tăng trưởng trong dài hạn: DBC đặt mục tiêu sẽ nâng tổng đàn nái lên 80.000 con cho đến năm 2027. Doanh nghiệp sẽ xây thêm 6 trang trại heo mới, 1 nhà máy TACN ở Hà Tĩnh và 1 trung tâm nghiên cứu và sản xuất vacxin ở Bắc Ninh trong giai đoạn 2025-2030.

MWG - Ngựa phi nước đại - CTCK BSC

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA xuyên suốt đối với cổ phiếu MWG với mức giá hợp lý cho năm 2025 = 78,000 VNĐ/CP (Upside +28% so với giá đóng cửa ngày 12/05/2025) dựa trên PP SOTP. Chúng tôi điều chỉnh nhẹ -0.6% giá mục tiêu so với báo cáo ngày 26/2/2025, nhằm cân đối giữa kỳ vọng KQKD tích cực của mảng ICT+CE với rủi ro liên quan đến thuế quan đối ứng tác động lên nhu cầu tiêu dùng.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ (tham khảo báo cáo trước _BCT)

I. Nâng kỳ vọng tăng trưởng KQKD năm 2025 từ +34%YoY lên +43%YoY nhờ

TGDĐ+ ĐMX: tiếp tục là trụ cột lợi nhuận của tập đoàn tăng từ 75%LNTT lên 77%LNTT nhờ hiệu quả của chiến dịch mua trả chậm tích và chính sách bán hàng hấp dẫn tạo động lực cho nhân viên; vẫn đủ bù đắp:

BHX – bứt tốc tăng độ phủ cửa hàng và cải thiện LN svck với biên LNST +1.5%, điều chỉnh giảm nhẹ -0.3 đpt so với BCT nhưng vẫn đảm bảo kế hoạch của tập đoàn (biên LNST ~1.1%)

II. Động lực tăng trưởng trong trung hạn đến từ (1) BHX Dư địa tăng thị phần từ 4.1%(2025E) lên 6.5%(2027F), nhờ tăng tốc mở mô hình cửa hàng hiệu quả đã được chứng minh với CAGR ~20%/ năm (2) Erablue: sở hữu lợi thế về dịch vụ sau bán hàng vượt trội, hỗ trợ kỳ vọng tăng trưởng quy mô và LNST giai đoạn 2025-2027 lần lượt 115% và 219%/ năm và sở hữu tiềm năng IPO trong năm 2027.

CATALYST

MWG dự kiến tiến hành mua cổ phiếu quỹ trong năm 2025.

PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY: Chúng tôi xây dựng các kịch bản ước tính tác động gián tiếp của thuế quan đối ứng tới (1) KQKD (ICT và CE) và (2) định giá PE của MWG

(2) Tác động thuế quan lên định giá PE của MWG theo KB lợi nhuận (link)

RỦI RO: Rủi ro từ hoạt động kinh doanh kém khả quan hơn kì vọng, phát sinh CP 1 lần