Novaland vay 2.500 tỷ đồng, cho phép chuyển đổi sang cổ phiếu

CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, NVL) vừa thông qua phương án huy động vốn bằng khoản vay chuyển đổi với quy mô tối đa 2.500 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, không có tài sản bảo đảm và cho phép trả nợ trước hạn theo điều kiện nhất định.

Đáng chú ý, bên cho vay có quyền hoán đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ thành cổ phiếu NVL tại các mốc 18, 24 hoặc 30 tháng, với giá chuyển đổi bằng 115% giá đóng cửa cổ phiếu trước thời điểm giải ngân cuối cùng.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh Novaland đang bước vào giai đoạn then chốt của quá trình tái cấu trúc, khi các dự án trọng điểm như Aqua City, NovaWorld Phan Thiết và NovaWorld Hồ Tràm dần được tháo gỡ pháp lý và tái khởi động, mở ra triển vọng phục hồi từ năm 2026.

Tuy vậy, áp lực nợ vay vẫn lớn khi tổng dư nợ của NVL cuối quý II/2025 vượt 59.000 tỷ đồng, và theo Vietcap, đòn bẩy tài chính nhiều khả năng duy trì ở mức cao đến đầu năm 2027, dù doanh nghiệp được kỳ vọng có thể kiểm soát rủi ro nhờ dòng tiền bán hàng và tiến trình tái cấu trúc cải thiện.