Những ngân hàng nào được kỳ vọng là “đầu tàu” tăng trưởng

Bước sang năm 2026, ngành ngân hàng Việt Nam đang đứng trước một lộ trình phát triển đầy tính chọn lọc khi dư địa nới lỏng chính sách tiền tệ đã thu hẹp đáng kể.

Mặc dù mục tiêu tăng trưởng GDP 10% của Chính phủ tạo ra kỳ vọng lớn về nhu cầu hấp thụ vốn, nhưng các chuyên gia từ NSI và VDSC đều cho rằng đây là giai đoạn thách thức về mặt "chất" hơn là "lượng". Với mục tiêu tăng trưởng tín dụng dự kiến ở mức 15%, thấp hơn con số 19% của năm 2025, thị trường đang dần dịch chuyển sang trạng thái tăng trưởng thực chất, bám sát khả năng hồi phục của các đơn hàng xuất khẩu và dòng vốn FDI. Tuy nhiên, bài toán khó nhất đối với hệ thống ngân hàng thương mại lúc này chính là việc cung ứng nguồn vốn ra nền kinh tế với mức chi phí hợp lý trong bối cảnh mặt bằng lãi suất đang có xu hướng dâng cao.

Những ngân hàng nào được kỳ vọng là “đầu tàu” tăng trưởng

Một trong những rào cản lớn nhất đối với sự ổn định của hệ thống trong năm nay chính là áp lực nợ xấu và chi phí vốn gia tăng. Ông Đỗ Thanh Tùng, chuyên gia từ VDSC, chỉ ra rằng lãi suất huy động kỳ hạn 6-12 tháng tại nhiều nhà băng đã tăng mạnh từ 200 đến 300 điểm cơ bản so với năm 2025. Sự gia tăng này kéo theo lãi suất cho vay thả nổi đi lên, tạo áp lực chi trả cực lớn cho khách hàng và làm dấy lên rủi ro nợ xấu quay trở lại. Đáng chú ý, tình trạng lệch pha giữa tăng trưởng tín dụng (1,4%) và tăng trưởng huy động (0,8%) trong hai tháng đầu năm đã bộc lộ những lỗ hổng về thanh khoản. Khi giá dầu và lạm phát tiếp tục gây sức ép, Ngân hàng Nhà nước buộc phải duy trì chính sách thận trọng, khiến dòng vốn tín dụng bắt đầu có xu hướng dịch chuyển từ lĩnh vực bất động sản sang các mảng sản xuất và thương mại để đảm bảo an toàn hệ thống.

Trong bối cảnh phân hóa mạnh mẽ, những ngân hàng sở hữu hệ sinh thái rộng lớn và nền tảng công nghệ vững chắc được dự báo sẽ trở thành "đầu tàu" dẫn dắt thị trường. Những cái tên như Techcombank được kỳ vọng sẽ bứt phá nhờ lợi thế về tệp khách hàng lớn và khả năng đa dạng hóa kênh huy động vốn thông qua trái phiếu và các sản phẩm tài chính số hóa. Việc sở hữu một hệ thống quản trị rủi ro tốt và khả năng huy động vốn linh hoạt giúp các ngân hàng này duy trì được biên lãi ròng (NIM) ổn định ngay cả khi thị trường chung gặp khó khăn. Đây chính là thời điểm để các mô hình ngân hàng hiện đại chứng minh khả năng thích nghi và tận dụng lợi thế quy mô để chiếm lĩnh thị phần.

Song song với nhóm ngân hàng tư nhân năng động, nhóm ngân hàng quốc doanh (Big 4) và các ngân hàng tham gia tái cơ cấu tổ chức tín dụng yếu kém như MB, VPBank, HDBank cũng nắm giữ những ưu thế chiến lược. Nhờ lợi thế về chi phí vốn thấp và vai trò chủ lực trong việc giải ngân vốn cho các dự án đầu tư công, nhóm ngân hàng quốc doanh tiếp tục duy trì vị thế ổn định. Trong khi đó, các ngân hàng tiên phong nhận chuyển giao bắt buộc sẽ được hưởng "phần thưởng" là hạn mức tăng trưởng tín dụng vượt trội, có thể lên tới 30%. Sự hội tụ của các yếu tố từ chính sách hỗ trợ đến nội lực tài chính sẽ tạo ra một nhóm dẫn dắt đủ mạnh để chèo lái ngành ngân hàng vượt qua những biến số bất định về địa chính trị và lạm phát trong năm 2026.