Những cổ phiếu có thể xoay chuyển cục diện cuối 2025

Quý IV/2025 được xem là “mùa chín” của thị trường chứng khoán với ba dòng sóng chủ đạo: đầu tư công, bán lẻ và xuất khẩu. Đây là giai đoạn doanh nghiệp bứt tốc, dòng tiền lưu thông mạnh, tạo cơ hội cho nhà đầu tư nắm bắt sóng mùa vụ nhưng cần chọn lọc nhóm ngành và doanh nghiệp có nền tảng vững chắc.

Trong bối cảnh thị trường đang tìm kiếm động lực tăng trưởng, quý 4/2025 không chỉ là dấu mốc cuối cùng của một năm mà còn là điểm hẹn của "sóng mùa vụ" - nơi những ngành nghề được dự báo sẽ bứt phá, mang đến cơ hội đột phá cho các nhà đầu tư.

Sóng mùa vụ và ba trụ cột của thị trường cuối năm

Trong bức tranh chứng khoán, yếu tố vĩ mô không phải lúc nào cũng giữ vai trò quyết định. Thị trường còn vận hành theo nhịp điệu riêng của từng ngành, đặc biệt tại những thời điểm mang tính “chu kỳ”. Quý IV/2025 chính là “mùa chín” của ba dòng sóng chủ đạo: đầu tư công, bán lẻ và xuất khẩu. Đây là giai đoạn mà dòng tiền lưu thông mạnh, doanh nghiệp gấp rút hoàn thành kế hoạch và tâm lý “chốt sổ cuối năm” thường tạo thêm xung lực cho giá cổ phiếu.

Đầu tư công: Dòng chảy dài hơi và mạnh mẽ

Tính đến cuối tháng 7/2025, vốn đầu tư công đã đạt hơn 388.300 tỷ đồng, tương đương 43,9% kế hoạch năm – cao hơn nhiều so với mức 33,8% cùng kỳ 2024. Đến hết tháng 8, riêng các chương trình mục tiêu quốc gia đã giải ngân 50% kế hoạch. Quý IV luôn là cao điểm giải ngân, khi các dự án trọng điểm bước vào giai đoạn nước rút, thúc đẩy trực tiếp kết quả kinh doanh của doanh nghiệp hạ tầng, BOT và vật liệu. Với đặc thù “nhạy sóng” chính sách, các mã như HHV (Đèo Cả), CII, LGC, PC1 hay HBC thường trở thành tâm điểm chú ý.

Bán lẻ: Cú hích từ mùa lễ hội

Nếu đầu tư công mang tính nền tảng dài hạn, bán lẻ lại là sóng mùa vụ đặc thù. Năm 2024, tổng mức bán lẻ quý IV tăng 9,3% so với cùng kỳ, đưa doanh thu cả năm lên gần 6,4 triệu tỷ đồng (xấp xỉ 250 tỷ USD). Dự báo 2025, thị trường duy trì tốc độ tăng trưởng 9–10%, với triển vọng dài hạn đạt CAGR 13,6% đến 2033. Quý IV vốn gắn với mùa mua sắm, lễ hội và Tết – thời điểm vàng cho các doanh nghiệp bán lẻ điện thoại, công nghệ, trang sức và hàng tiêu dùng nhanh. MWG, FRT, DGW hay PNJ là những cái tên được kỳ vọng hưởng lợi rõ nét.

Xuất khẩu: Lợi thế đơn hàng cuối năm

Quý IV cũng là mùa cao điểm của xuất khẩu, đặc biệt với dệt may và thủy sản. Đơn hàng từ Mỹ, EU cho Giáng sinh và Black Friday thường tăng mạnh. Từ quý I/2025, nhiều doanh nghiệp dệt may đã ghi nhận sự phục hồi, báo hiệu một nửa cuối năm sôi động. Những cái tên như MSH, TNG, GIL cùng kế hoạch IPO của Vinatex tạo thêm kỳ vọng mới. Ở thủy sản, FMC, ANV, IDP thường đạt đỉnh đơn hàng vào dịp này, tận dụng tối đa nhu cầu quốc tế lẫn yếu tố mùa vụ.

Lựa chọn thông minh trong “mùa chín”

Rõ ràng, quý IV/2025 là giai đoạn hội tụ ba dòng sóng lớn – đầu tư công, bán lẻ và xuất khẩu. Song thay vì phân tán danh mục, nhà đầu tư nên chọn lọc 1–2 nhóm ngành có triển vọng rõ rệt, tập trung vào những doanh nghiệp nền tảng vững, khả năng hiện thực hóa lợi nhuận cao. Trong bối cảnh thị trường biến động, đi theo sóng mùa vụ một cách khôn ngoan sẽ giúp nhà đầu tư vừa nắm bắt cơ hội, vừa bảo toàn sự an toàn cho danh mục.