"Nghệ thuật" cắt lỗ trong đầu tư (Phần 1)

Một trong những câu nói nổi tiếng và lâu đời nhất ở phố Wall là '' Cắt lỗ nhanh để lãi chạy '' cũng như một lời khuyên dành cho nhà đầu tư mà thực tế thì điều đó luôn ngược lại khi bán cổ phiếu ngay khi tăng giá để rồi ngồi nhìn giá cổ phiếu tăng leo đỉnh hoặc việc cố chấp giữ lượng cổ phiếu với khoản lỗ ngày càng lớn cho tới khi giá chạm kịch sàn

Đơn giản mà nói không ai muốn mua một cổ phiếu sẽ giảm giá hay có giá trị thấp hơn những gì họ đã trả cho nó trong tương lai cả.Tuy nhiên, việc mua cổ phiếu giảm giá trị là vẫn có thể vì mục tiêu không phải là tránh thua lỗ mà là giảm thiểu thiệt hại. Việc nhận biết để bán những cổ phiếu trước khi giảm giá trị giúp những nhà đầu tư thành công trở nên khác biệt.

1. Nắm giữ cổ phiếu bị khoản lỗ lớn

Bất chấp nguyên tắc của việc cắt lỗ ngắn hạn, nhiều nhà đầu tư vẫn có khuynh hướng nắm giữ cầm cự. Và kết quả là lượng cổ phiếu có giá trị rất thấp và những rủi ro lỗ vốn lớn. Điều họ sẽ suy nghĩ tại thời điểm đó là cùng lắm là ''giam'' lượng tiền ở một chỗ , tệ hơn là còn có thể giảm hơn nữa và sẽ không bao giờ hồi lại. Và từ đó nhìn nhận lại nguyên nhân rằng họ đã mua cổ phiếu không đúng thời điểm hoặc chỉ là do chưa gặp may mắn. Nhưng hiếm khi họ tin rằng đó là do những thành kiến trong hành vi của chính họ.

2. Không thừa nhận sai lầm

Bằng cách tránh bán cổ phiếu khi đã lỗ, nhiều nhà đầu tư không cần phải thừa nhận rằng họ đã mắc sai lầm khi đánh giá. Dưới ảo tưởng sai lầm rằng nó không phải là lỗ cho đến khi cổ phiếu được bán, họ quyết định tiếp tục giữ những cố phiếu ấy. Có như vậy, họ mới tránh được sự hối tiếc vì một lựa chọn tồi. Sau khi một cổ phiếu bị thua lỗ, nhiều nhà đầu tư có kế hoạch giữ nó cho đến khi nó trở lại giá mua. Họ có ý định bán cổ phiếu khi họ thu hồi được khoản lỗ trên bảng điện này. Điều này có nghĩa là họ sẽ hòa vốn và “xóa sổ” được lỗi lầm của mình trước đó. Thật không may, nhiều cổ phiếu trong số những cổ phiếu tương tự sẽ tiếp tục trượt giá xuống khiến rủi ro càng tăng thêm

3. Không phải cổ phiếu nào cũng luôn hồi phục

Nhìn lướt qua biểu đồ dài hạn của bất kỳ chỉ số chứng khoán chính nào sẽ thấy một đường di chuyển từ góc dưới bên trái sang góc trên bên phải. Thị trường chứng khoán, trong bất kỳ giai đoạn dài hạn nào, sẽ luôn tạo ra những mức cao mới. Biết rằng thị trường chứng khoán sẽ tăng giá, các nhà đầu tư lầm tưởng rằng cuối cùng cổ phiếu của họ sẽ tăng trở lại. Tuy nhiên, những chỉ số chứng khoán ấy được tạo thành từ các công ty thành công.

Những cổ phiếu kém thành công hơn đó có thể đã từng là một phần của chỉ số, nhưng nếu giá trị của chúng bị giảm đáng kể, cuối cùng chúng sẽ bị thay thế bởi những công ty thành công hơn. Các chỉ số thay đổi liên tục bằng cách loại bỏ những người thua cuộc và thay thế chúng bằng những người chiến thắng. Do đó, khi nhìn vào các chỉ số chính, chúng có xu hướng phóng đại quá mức khả năng phục hồi của các cổ phiếu trung bình. Trên thực tế, nhiều công ty không bao giờ