Mũi nhọn mới tạo lợi thế, DGC xứng đáng upside 20%?

Dự án bất động sản Đức Giang của DGC được dự báo mang về gần 2.400 tỷ đồng lợi nhuận, vượt xa dự kiến ban đầu, trong khi mảng sản xuất Hóa chất Nghi Sơn tiếp tục là trụ cột tăng trưởng. Kết hợp cả hai, cổ phiếu DGC được kỳ vọng tăng gần 20% trong 12 tháng tới, đánh dấu giai đoạn 2026–2029 là thời kỳ bùng nổ lợi nhuận của doanh nghiệp.

Dù là mảng phụ, dự án 4.500 tỷ đồng của Hóa chất Đức Giang được kỳ vọng sinh lợi vượt xa mọi ước tính ban đầu của ban lãnh đạo.

UBND TP. Hà Nội vừa ban hành quyết định chính thức chấp thuận chủ trương đầu tư dự án Tổ hợp công trình công cộng, trường học và nhà ở Đức Giang tại quận Long Biên, do Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HoSE: DGC) đề xuất và triển khai qua công ty con, Công ty TNHH MTV Bất động sản Đức Giang.

Dù không phải lĩnh vực cốt lõi, dự án 4.500 tỷ đồng này được dự báo tạo ra lợi nhuận vượt xa mọi ước tính ban đầu. Theo SHS Research, khu thấp tầng mở bán từ quý IV/2026 sẽ mang về 2.035 tỷ đồng doanh thu và 771 tỷ đồng lãi ròng, trong khi khu cao tầng từ quý III/2027 dự kiến đóng góp 5.902 tỷ đồng doanh thu và 1.619 tỷ đồng lợi nhuận. Tổng cộng, dự án có thể đem về 7.937 tỷ đồng doanh thu và 2.390 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế cho DGC trong giai đoạn 2026-2029.

Mảng sản xuất hóa chất tiếp tục là trụ cột tăng trưởng

Song song với bất động sản, dự án Hóa chất Nghi Sơn cũng là động lực chính, với giai đoạn 1 công suất 151.000 tấn/năm dự kiến vận hành thương mại từ quý II/2026 và giai đoạn 2 đạt 75.500 tấn/năm từ quý IV/2027. Khi vận hành tối đa, dự án này có thể mang về doanh thu 1.600-2.000 tỷ đồng/năm. SHS Research ước tính ngay năm 2026, sản lượng xút đạt 50% công suất thiết kế, tương ứng doanh thu gần 800 tỷ đồng với biên lợi nhuận khoảng 12%.

Bên cạnh đó, DGC đang gia hạn và mở rộng khai thác tại các mỏ 25 và 19B, đồng thời tìm kiếm đối tác cung cấp quặng Apatit để đảm bảo nguồn nguyên liệu dài hạn.

Triển vọng cổ phiếu DGC

Kết hợp lợi nhuận từ dự án bất động sản và sản xuất hóa chất, SHS Research duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DGC, với giá mục tiêu 117.900 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới, tương ứng mức tăng kỳ vọng gần 20% so với giá hiện tại. Giai đoạn 2026-2029 được đánh giá là thời kỳ tăng trưởng mạnh của DGC, khi các dự án đang triển khai bắt đầu phát huy hiệu quả tối đa.