Một mã ngân hàng được 'chọn mặt gửi vàng', kỳ vọng tăng 12%

Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị MUA cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 31.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 12%, dựa trên tăng trưởng tín dụng vượt trội, chất lượng tài sản cải thiện và triển vọng mở rộng hệ sinh thái trong trung – dài hạn.

VPB ghi nhận tăng trưởng tín dụng quý III/2025 đạt 28,6%, cao trong nhóm ngân hàng, kéo theo việc nâng dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2025 lên 35,1%.

Dù NIM chịu áp lực trong môi trường lãi suất thấp, ngân hàng vẫn duy trì hiệu quả sinh lời nhờ kiểm soát chi phí và dự phòng. Chất lượng tài sản tiếp tục hồi phục với nợ xấu giảm và tỷ lệ bao phủ trên 55%, hỗ trợ lợi nhuận trước thuế quý III/2025 tăng 77% so với cùng kỳ.

Mirae Asset nâng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2025–2026, đồng thời đánh giá cao tiềm năng định giá lại cổ phiếu từ khả năng mở room ngoại, bán vốn cho cổ đông chiến lược và đóng góp dài hạn từ VPBS cùng các mảng kinh doanh mới sau tái cấu trúc.