#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

[KQKD Ngân hàng Q2-2025]: STB - Khả năng quản trị chi phí hoạt động (CIR) giảm ấn tượng trong Q2/2025

STB công bố KQKD Q2/2025 với lợi nhuận hoạt động TOI đạt 7.769 tỷ đồng, tăng +9% so với cùng kỳ năm trước (YoY). KQKD được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập lãi thuần NII vừa phải và thu nhập ngoài lãi Non NII khá tốt, lần lượt đạt 6.585 tỷ đồng (+8% Yoy) và 1.184 tỷ đồng (+14% YoY), đặc biệt thu nhập từ phí (Net fee income) trong Non NII tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ +35% YoY đạt mức 919 tỷ đồng.

Về mặt chi phí, điểm nhấn là sự tiết kiệm chi phí hoạt động một cách đáng kể, OPEX giảm -20% YoY, mặc dù chi phí dự phòng tăng vọt gần gấp đôi YoY. Kết quả dẫn đến lợi nhuận ròng đạt 2.894 tỷ đồng, tăng +33% YoY.

Tín dụng tăng +9% so với đầu năm (Ytd), nhờ vào tất cả các phân khúc bán lẻ, doanh nghiệp vừa & nhỏ và doanh nghiệp lớn. Mức tăng trưởng tín dụng của STB thấp hơn một chút so với bình quân của hệ thống (+9,9% Ytd), và cũng thấp hơn mức tăng trưởng tín dụng trung bình 11,6% của chính ngân hàng trong 3 năm gần nhất. Tăng trưởng huy động đạt +10,1 Ytd, tốt hơn mức tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ tiền gửi thanh toán CASA duy trì ổn định ở mức 17,7%.

Biên lãi ròng NIM tiếp tục giảm xuống còn 3,63% trong Q2/2025, chủ yếu do áp lực cạnh tranh lãi suất và việc ngân hàng cố gắng thúc đẩy tín dụng trong nửa đầu năm 2025. Theo Ban lãnh đạo ngân hàng, NIM dự kiến sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2025 khi nhu cầu tín dụng tiếp tục phục hồi.

Tổng chi phí hoạt động OPEX giảm ấn tượng -20% YoY xuống còn 3.200 tỷ đồng trong Q2/2025. Trong đó, chi phí nhân sự chỉ tăng rất nhẹ +4% YoY, đạt 2.039 tỷ đồng. Đáng chú ý, theo cập nhật từ phía ngân hàng, số lượng nhân viên của ngân hàng đã giảm -9% YoY, xuống còn 16.860 người, báo hiệu xu hướng tinh giản biên chế có chủ đích và khả năng cắt giảm chi phí nhân sự trong tương lai, sau khi gần hoàn thành tái cơ cấu.

Thêm vào đó, chi phí bảo hiểm tiền gửi khách hàng trong OPEX ở mức rất thấp, chỉ 3 tỷ đồng, có thể do STB đã ghi nhận khoản dự phòng lớn trước đó trong Q1/2025. Ngoài ra, trong Q2/2025, STB cũng không ghi nhận dự phòng phải thu, sau khi các khoản phải thu cũ đã được xử lý trong năm 2024. Kết quả, tỷ lệ Chi phí trên thu nhập (CIR) đã giảm mạnh từ mức 50,4% trong Q1/2025 xuống còn 41,1% khi kết thúc Q2/2025, rất ấn tượng.

Về chất lượng tài sản của phần “ngân hàng tốt”, tỷ lệ nợ xấu NPL của STB giảm nhẹ xuống 2,46% trong Q2/2025, tuy nhiên vẫn là mức khá cao trong hệ thống. Chi phí dự phòng tăng gần gấp đôi đạt 912 tỷ đồng trong kỳ dẫn đến Tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR ổn định ở mức 75%. Về phần “ngân hàng xấu”, dư nợ ròng của VAMC gần như đi ngang theo quý ở mức 1.618 tỷ đồng, tương đương 0,21% tổng tài sản. Yếu tố then chốt cho việc thanh toán toàn bộ VAMC sẽ là việc đấu giá 32,5% cổ phần của Ông Trầm Bê, đang được kỳ vọng sẽ diễn ra vào cuối năm tài chính 2025.

Happy Investing !!!