Khuyến nghị cổ phiếu 14/4

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 14/04/2025.

CTCK Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STB

Chúng tôi ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB – sàn HOSE) là 46.136 đồng/cổ phiếu dựa trên 2 phương pháp định giá So sánh P/B và Residual Income với mức định giá 1,3x. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu STB.

Luận điểm đầu tư dành cho STB, Thứ nhất là thu nhập lãi duy trì tích cực: Tăng trưởng tín dụng kỳ vọng đạt 14% với động lực tăng trưởng đến từ 2 phân khúc cho vay chính. 

Thứ hai là thu nhập ngoài lãi khả quan hơn: Thu nhập từ phí của STB đã có sự hồi phục tích cực trong 2024 và dự báo sẽ nối tiếp đà tăng trong thời gian tới với động lực từ hoạt động thanh toán, thẻ, bảo hiểm. 

Thứ ba là áp lực trích lập dự phòng ở mức thấp trong 2025 nhờ: (1) STB đã trích lập hầu hết cho trái phiếu VAMC ; (2) Chất lượng danh mục cho vay ổn định với các khoản nợ quá hạn và nợ tái cơ cấu giảm dần, rủi ro tập trung và nợ liên đới qua CIC ở mức thấp.

Thứ tư là kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của STB sẽ hoàn thành trong 2025-2026.

Đồng thời, STB vẫn đang tích cực làm việc với các bên liên quan để xử lý 32,5% cổ phần của STB do VAMC quản lý. Do đó, chúng tôi chưa đưa khoản thu nhập khác có thể ghi nhận từ việc bán các tài sản này vào dự báo của STB trong năm 2025.

CTCK SSI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG nhưng hạ giá mục tiêu theo phương pháp SOTP xuống 69.000 đồng/cp (từ 73.000 đồng/cp), phản ánh sự điều chỉnh cả về ước tính lợi nhuận và hệ số mục tiêu (P/E mục tiêu từ 11x xuống 9x) cho mảng sản phẩm công nghệ & điện máy.

Với dự báo lợi nhuận năm 2025 đã được điều chỉnh, MWG hiện giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2025 là 14.6x, hấp dẫn so với mức trung bình lịch sử là 17x.

CTCK MB (MBS) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu BAF

Giá heo 2025-2026 sẽ duy trì ở mức cao 65.000-70.000 VND/kg (tăng 10% so với trung bình 2024) do nguồn cung từ nông hộ giảm từ tác động của Luật chăn nuôi trong khi nhu cầu tiêu thụ thịt heo vẫn tăng trưởng ổn định.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng năm 2025 của Công ty Cổ phần Nông nghiệp BaF Việt Nam (BAF – sàn HOSE) đạt 659 tỷ đồng, tăng 107% so với năm trước chủ yếu nhờ sản lượng heo dự kiến tăng 43% và giá heo dự báo tăng 10%.

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu BAF với giá mục tiêu 35.500 đồng/CP.