Không phải vàng hay bất động sản, chuyên gia tiết lộ đang dồn 50% tài sản vào kênh đầu tư này

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu liên tục biến động, giá vàng neo ở vùng cao kỷ lục còn bất động sản chưa thực sự bùng nổ trở lại, một chuyên gia đầu tư bất ngờ tiết lộ đang dành tới 40-50% danh mục cho cổ phiếu và tăng mạnh tỷ trọng tiền gửi để phòng thủ trước nguy cơ “thiên nga đen”.

Chia sẻ trong chương trình tài chính cá nhân với chủ đề “Cơ hội kiếm tiền ở đâu trong quý II” của VnExpress, ông Nguyễn Minh Giang cho biết ông không còn ưu tiên vàng trong giai đoạn hiện nay, dù đây từng là kênh trú ẩn được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng.

Chỉ giữ 10% vàng, ưu tiên cổ phiếu và tiền gửi

Theo ông Giang, bức tranh kinh tế Việt Nam nhìn chung vẫn tích cực khi Chính phủ đặt mục tiêu đến năm 2028 đưa quy mô thị trường vốn đạt 120% GDP. Lạm phát và tăng trưởng hiện vẫn nằm trong tầm kiểm soát.

Tuy nhiên, vị chuyên gia cho rằng lãi suất vẫn là “cơn gió ngược” lớn trong quý I/2026. Dù nhiều ngân hàng đã giảm khoảng 0,5 điểm % lãi suất huy động, mặt bằng lãi suất hiện nay vẫn cao hơn đáng kể so với các giai đoạn trước.

Bước sang quý II, áp lực thanh khoản hệ thống ngân hàng tiếp tục hiện hữu khi tăng trưởng tín dụng ở mức cao. Trong khi đó, giá dầu Brent đang dao động quanh ngưỡng 100 USD/thùng khiến nguy cơ lạm phát quay trở lại trở thành vấn đề đáng lo ngại.

“Nếu xung đột Trung Đông kéo dài, giá dầu có thể tiếp tục neo cao, kéo chi phí đầu vào tăng mạnh và làm gia tăng nguy cơ đình lạm”, ông Giang nhận định.

Trong bối cảnh đó, ông cho biết vẫn duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức rất cao, tương đương quý I, khoảng 40-50% danh mục đầu tư.

Theo ông, chứng khoán vẫn là kênh hấp dẫn nhất hiện nay nhờ tính thanh khoản cao – yếu tố đặc biệt quan trọng trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.

“Nếu tìm được điểm tham gia phù hợp, những nhịp rung lắc mạnh của thị trường lại có thể mở ra cơ hội đầu tư tốt”, vị chuyên gia nhấn mạnh.

Tiền gửi trở thành “lá chắn” phòng thủ

Ngoài cổ phiếu, ông Giang cũng tăng mạnh tỷ trọng tiền gửi tiết kiệm và chứng chỉ tiền gửi trong danh mục.

Ông cho rằng mặt bằng lãi suất cao trong quý II sẽ tiếp tục giúp kênh tiền gửi hấp dẫn hơn. Có thời điểm lãi suất huy động trên thị trường đã vượt 9%/năm.

Theo CEO MGI Investment, việc nắm giữ tỷ trọng tiền gửi lớn giúp ông đạt được hai mục tiêu cùng lúc: vừa đảm bảo lợi tức ổn định, vừa tạo lớp phòng thủ trước những cú sốc bất ngờ của thị trường.

“Nếu xảy ra các sự kiện ‘thiên nga đen’, phần tiền gửi này sẽ giúp bổ sung thanh khoản hoặc tận dụng cơ hội mua vào khi thị trường giảm sâu xuống dưới giá trị thực”, ông nói.

Trong khi đó, vàng hiện chỉ chiếm khoảng 10% danh mục và chưa có kế hoạch tăng thêm tỷ trọng trong quý II, thậm chí có thể kéo dài sang cả nửa cuối năm nếu giá vàng tiếp tục neo cao.

Bất động sản khó giảm mạnh như giai đoạn 2022

Đối với thị trường bất động sản, ông Giang cho rằng giai đoạn hiện tại không còn mang nặng tính đầu cơ như chu kỳ trước.

Theo ông, dòng tiền đang có xu hướng tập trung vào các bất động sản có nhu cầu thực, có khả năng tạo dòng tiền và hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư công, hạ tầng.

Vị chuyên gia nhận định khả năng giá nhà giảm sâu trong quý II/2026 là rất thấp.

“Chúng ta chỉ từng chứng kiến mức giảm khoảng 30% vào năm 2022 khi lãi suất tăng đột ngột và kinh tế toàn cầu suy thoái. Còn hiện nay, mặt bằng lãi suất vẫn trong khả năng chấp nhận của nhiều nhà đầu tư nên chưa xuất hiện tâm lý bán tháo”, ông phân tích.

Ông cũng cho rằng nguồn cung bất động sản mới sẽ tăng mạnh trong thời gian tới, giúp người mua có nhiều lựa chọn hơn và dễ đàm phán hơn.

Những phân khúc được đánh giá còn tiềm năng gồm căn hộ thương mại tầm trung, nhà phố có khả năng cho thuê và các dự án nằm tại khu vực hưởng lợi từ đầu tư công.

3 nguyên tắc đầu tư giữa thị trường nhiều biến động

Theo ông Nguyễn Minh Giang, quý II/2026 sẽ tiếp tục là giai đoạn nhiều nhiễu động về kinh tế và chính sách vĩ mô. Vì vậy, nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý tới ba nguyên tắc quan trọng.

Thứ nhất là quản trị rủi ro, luôn chuẩn bị cho khả năng thị trường xuất hiện những cú rung lắc mạnh.

Thứ hai là sự quyết đoán. Theo ông, cơ hội thường xuất hiện vào thời điểm thị trường bi quan nhất.

Nguyên tắc cuối cùng là biết “đủ”. Vị chuyên gia cảnh báo nhiều nhà đầu tư từng chuyển từ lãi lớn sang thua lỗ chỉ vì kỳ vọng quá cao và không chốt lời đúng lúc.

“Có những cổ phiếu tăng 30% nhưng nhà đầu tư không bán, cuối cùng tài khoản lại âm ngược 30%. Thậm chí có nhóm cổ phiếu dầu khí từng tăng tới 100%, nhiều người lãi 50-70% nhưng sau đó vẫn quay lại thua lỗ vì quá tham”, ông chia sẻ.