Hàng tỷ đô sắp đổ vào cổ phiếu nào?

Thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 8 được kỳ vọng tăng trưởng nhờ chính sách hỗ trợ và triển vọng nâng hạng thị trường, thu hút dòng vốn ngoại lớn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng trước rủi ro từ biến động kinh tế toàn cầu và lựa chọn cổ phiếu có nền tảng vững chắc để tối ưu lợi nhuận.

VN-Index khởi đầu tháng 8 trong bối cảnh kỳ vọng được nâng hạng thị trường cùng dòng vốn tỷ USD đổ vào, hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, thách thức từ môi trường kinh tế toàn cầu vẫn hiện hữu, đòi hỏi nhà đầu tư phải thận trọng và lựa chọn cổ phiếu một cách chiến lược.

Theo phân tích của Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), tháng 8 là giai đoạn đầy hứa hẹn khi thị trường Việt Nam được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố cả trong và ngoài nước, đặc biệt là kỳ vọng nâng hạng và dòng tiền chính sách.

Chính sách tạo bệ đỡ cho đà tăng

Nền kinh tế tiếp tục được thúc đẩy bởi mặt bằng lãi suất thấp, các chính sách đẩy mạnh tín dụng và đầu tư hạ tầng, đặc biệt là đầu tư công. Đây là "bệ phóng" vững chắc giúp hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, đồng thời củng cố niềm tin và duy trì dòng tiền nội địa trên thị trường chứng khoán.

Ở góc độ quốc tế, BVSC nhận định mức thuế đối ứng 20% của Mỹ không gây bất lợi đáng kể cho hàng hóa Việt Nam so với các đối thủ cạnh tranh, giúp ổn định tâm lý nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhóm ngành xuất khẩu như dệt may, gỗ, thủy sản có thể ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận khiêm tốn. Ngược lại, các ngành được hưởng lợi gián tiếp từ chính sách hỗ trợ kinh tế nội địa như ngân hàng và tiêu dùng nhiều khả năng sẽ bứt phá.

Dòng tiền phân hóa và sức hút từ kỳ vọng nâng hạng

Sau khi mùa báo cáo tài chính kết thúc, dòng tiền được dự báo sẽ có sự phân hóa rõ rệt, tập trung vào các nhóm ngành hưởng lợi trực tiếp từ chính sách. Đặc biệt, sự kiện FTSE công bố kết quả xếp hạng vào ngày 7/10/2025 đang tạo ra một "làn sóng" kỳ vọng lớn. Nếu Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi, hàng tỷ USD vốn ngoại có thể sẽ chảy vào, chủ yếu thông qua các quỹ ETF.

Theo ước tính của BVSC, hơn 1,1 tỷ USD dự kiến sẽ đổ vào các cổ phiếu vốn hóa lớn như VCB, VIC, VHM, HPG, FPT, VNM, MSN. Thủ tướng Chính phủ và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cũng đang thể hiện sự quyết tâm cao độ, thúc đẩy các biện pháp để Việt Nam có thể được nâng hạng ngay trong năm nay.

Nhà đầu tư cần thận trọng trước rủi ro toàn cầu

Mặc dù bức tranh tổng thể khá tích cực, BVSC vẫn lưu ý về các rủi ro từ môi trường kinh tế toàn cầu. Số liệu việc làm tại Mỹ kém khả quan có thể khiến nhà đầu tư ngoại thận trọng hơn. Điều này có thể tác động tiêu cực đến dòng tiền và một số nhóm hàng xuất khẩu chủ lực. Do đó, nhà đầu tư được khuyến nghị tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản vững chắc và tiềm năng hút vốn ngoại, đồng thời duy trì tỷ trọng hợp lý để ứng phó với mọi biến động bất ngờ.