Giá năng lượng tăng nóng: Cổ phiếu dầu khí và phân bón còn những tiềm năng gì để đầu tư?

Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông đang khiến thị trường năng lượng toàn cầu trở nên nóng hơn bao giờ hết. Nguy cơ gián đoạn nguồn cung đã đẩy giá dầu, khí và nhiều loại hàng hóa năng lượng tăng mạnh, tạo ra triển vọng tích cực cho nhiều doanh nghiệp năng lượng tại Việt Nam.

📊 Theo báo cáo mới nhất của Vietcap, giá dầu Brent giai đoạn 2026–2030 được điều chỉnh tăng đáng kể. Trong kịch bản cơ sở, giá dầu năm 2026 được dự báo khoảng 70 USD/thùng, cao hơn 17% so với dự báo trước đó; trong kịch bản tích cực có thể lên tới 90 USD/thùng. Giá khí, LNG và than cũng được nâng dự báo khi nhu cầu năng lượng thay thế gia tăng.

 

📈 Hàng loạt cổ phiếu được hưởng lợi

 

🛢️ Nhóm dầu khí thượng nguồn và trung nguồn được đánh giá có triển vọng tích cực nhờ chu kỳ đầu tư mới của ngành. Các chính sách hỗ trợ như Nghị quyết 66, 70, 79 và khả năng ban hành cơ chế đặc thù cho PVN cùng Luật Dầu khí sửa đổi được kỳ vọng sẽ thúc đẩy hoạt động thăm dò và khai thác trong nước.

 

🔹 BSR: Hưởng lợi rõ rệt khi giá dầu tăng giúp cải thiện lợi nhuận tồn kho và biên chênh lệch sản phẩm. Chênh lệch giá diesel tại Singapore đã tăng mạnh lên 58 USD/thùng.

 

🚢 PVT: Hưởng lợi từ giá cước vận tải dầu tăng mạnh. Giá thuê tàu Aframax tăng 49%, Medium Range tăng 22% và Handysize tăng 12%. Việc các tuyến vận tải phải né eo biển Hormuz có thể khiến quãng đường vận chuyển dài hơn, tiếp tục hỗ trợ giá cước.

 

🛠️ PVS và PVD: Được kỳ vọng hưởng lợi trong trung hạn khi giá dầu cao thúc đẩy nhu cầu dịch vụ kỹ thuật dầu khí và khoan.

 

🌾 Phân bón cũng hưởng lợi

 

📈 Giá urê quốc tế tăng mạnh lên khoảng 600 USD/tấn sau khi nguồn cung từ Iran – chiếm khoảng 10% thương mại urê toàn cầu – có nguy cơ gián đoạn. Điều này giúp các doanh nghiệp phân bón như DPM và DCM cải thiện biên lợi nhuận dù chi phí khí đầu vào tăng.

 

⚖️ Tác động trung lập và tiêu cực

 

🔥 GAS được đánh giá hưởng lợi nhẹ nhờ giá khí đầu ra cao hơn, dù sản lượng LPG và LNG có thể giảm khi giá tăng.

 

⛽ Các doanh nghiệp bán lẻ xăng dầu như PLX và OIL có thể hưởng lợi ngắn hạn từ tồn kho giá thấp, nhưng về dài hạn có rủi ro khi giá bán trong nước chịu điều tiết.

 

⚡ Trong khi đó, nhóm điện như POW, NT2, QTP, PPC có thể chịu áp lực chi phí nhiên liệu tăng, khiến mức huy động giảm.

 

🛢️ Bức tranh tổng thể

 

🇻🇳 Dù Việt Nam vẫn phụ thuộc lớn vào năng lượng nhập khẩu, nguồn cung hiện được đánh giá ổn định với lượng tồn kho xăng dầu tương đương khoảng hai tháng tiêu thụ.

 

📊 Trong bối cảnh giá năng lượng toàn cầu bước vào chu kỳ tăng mới và chính sách hỗ trợ ngành dầu khí trong nước được thúc đẩy, nhóm cổ phiếu dầu khí, vận tải dầu và phân bón đang trở thành tâm điểm chú ý của nhà đầu tư trong năm 2026.