EVF dự kiến huy động tối đa 5.000 tỷ đồng vốn cấp 2 qua trái phiếu

Phát hành trái phiếu để tăng vốn cấp 2

Công ty Tài chính Tổng hợp Cổ phần Điện lực (EVF) vừa công bố nghị quyết Hội đồng quản trị về phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ trong năm 2026 nhằm tăng vốn cấp 2.

EVF dự kiến huy động tối đa 5.000 tỷ đồng vốn cấp 2 qua trái phiếu

Theo kế hoạch, trái phiếu phát hành theo hình thức riêng lẻ, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm, với kỳ hạn tối đa 5 năm. Quy mô mỗi đợt phát hành dự kiến tối đa 1.000 tỷ đồng.

EVF cho biết việc phát hành có thể chia thành tối đa 5 đợt trong năm 2026, qua đó tổng giá trị vốn cấp 2 huy động có thể đạt tối đa 5.000 tỷ đồng.

Nguồn vốn thu được sẽ được doanh nghiệp sử dụng để bổ sung vốn cấp 2, cải thiện các tỷ lệ an toàn vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, đồng thời tạo thêm dư địa mở rộng hoạt động cho vay trong thời gian tới.

Công cụ quen thuộc để mở rộng năng lực tài chính

Trong hệ thống tài chính – ngân hàng, vốn của các tổ chức tín dụng thường được chia thành vốn cấp 1 và vốn cấp 2. Trong khi vốn cấp 1 bao gồm vốn điều lệ, thặng dư vốn và lợi nhuận giữ lại, thì vốn cấp 2 thường được bổ sung thông qua các công cụ nợ dài hạn như trái phiếu hoặc khoản nợ thứ cấp.

Theo quy định, vốn cấp 2 vẫn được tính vào vốn tự có khi xác định tỷ lệ an toàn vốn (CAR) – chỉ tiêu quan trọng phản ánh khả năng chịu rủi ro của tổ chức tín dụng. Vì vậy, phát hành trái phiếu để tăng vốn cấp 2 là phương thức phổ biến được nhiều ngân hàng và công ty tài chính áp dụng để mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng.

Với EVF, hình thức huy động này giúp bổ sung nguồn vốn dài hạn và cải thiện hệ số an toàn vốn, trong khi không làm pha loãng tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện hữu như phát hành cổ phiếu.

Ngoài ra, chi phí vốn từ trái phiếu thường ổn định và dễ dự báo, giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong hoạch định chiến lược tài chính và kế hoạch tăng trưởng dài hạn.

Bảng cân đối mở rộng nhanh trong những năm gần đây

Theo tài liệu công bố, tổng nợ phải trả của EVF đã tăng lên hơn 73.000 tỷ đồng vào cuối năm 2025, tăng khoảng 80% so với hai năm trước, phản ánh quy mô hoạt động và dư nợ cho vay đang mở rộng nhanh.

Tại thời điểm cuối năm 2025, dư nợ trái phiếu của EVF ở mức khoảng 2.410 tỷ đồng. Sau đợt phát hành mới, con số này có thể tăng lên khoảng 3.410 tỷ đồng, tương ứng doanh nghiệp bổ sung thêm khoảng 1.000 tỷ đồng vốn cấp 2.

Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh

Động thái tăng vốn diễn ra trong bối cảnh EVF đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mới.

Theo báo cáo tài chính, năm 2025 EVF ghi nhận lợi nhuận trước thuế hơn 1.104 tỷ đồng, tăng khoảng 57% so với năm trước và vượt kế hoạch đề ra. Đây cũng là lần đầu doanh nghiệp gia nhập nhóm công ty tài chính có lợi nhuận trên 1.000 tỷ đồng.

Thu nhập lãi thuần đạt gần 1.900 tỷ đồng, trong khi hoạt động đầu tư đóng góp thêm hơn 170 tỷ đồng, giúp củng cố kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 1%, thấp so với mặt bằng nhiều tổ chức tín dụng khác.

Chuẩn bị nền tảng vốn cho giai đoạn tăng trưởng mới

Theo kế hoạch kinh doanh năm 2026, EVF đặt mục tiêu tổng tài sản đạt khoảng 93.000 tỷ đồng, tăng khoảng 12% so với năm 2025. Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt khoảng 1.325 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng khoảng 20%.

Thành lập từ năm 2008, EVF ban đầu tập trung cung cấp dịch vụ tài chính cho hệ sinh thái ngành điện, nhưng hiện đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực như tín dụng doanh nghiệp, đầu tư và dịch vụ tài chính cho tổ chức và cá nhân.

Trong bối cảnh nhu cầu vốn của nền kinh tế tiếp tục gia tăng, đặc biệt ở các lĩnh vực năng lượng, hạ tầng và tín dụng tiêu dùng, việc tăng vốn cấp 2 thông qua phát hành trái phiếu được xem là bước đi nhằm củng cố nền tảng tài chính và tạo dư địa cho chu kỳ tăng trưởng tiếp theo của EVF.