Đồng tiền quyền lực sắp mất giá thêm 10%?

TCorp – cơ quan quản lý đầu tư của bang New South Wales (Australia) – đã giảm mạnh tỷ trọng USD từ 75% xuống còn 14%, chuyển sang nắm giữ yen, franc và euro. Chiến lược này giúp quỹ tăng lợi suất, đồng thời dự báo đồng bạc xanh có thể tiếp tục giảm thêm khoảng 10% trong bối cảnh bất ổn chính sách và căng thẳng thương mại.

Sự bất ổn trong chính sách và căng thẳng thương mại đang đẩy đồng USD vào một giai đoạn mới đầy rủi ro. Các chuyên gia dự báo đồng bạc xanh có thể mất giá thêm 10%, đặt ra câu hỏi lớn về vị thế của đồng tiền quyền lực này trên thị trường tài chính toàn cầu.

TCorp, quỹ đầu tư công của bang New South Wales (Australia), đã gặt hái thành quả từ một quyết định táo bạo: mạnh tay cắt giảm tỷ trọng đồng USD trong danh mục đầu tư. Từ mức gần 75%, tỷ trọng này đã được kéo về chỉ còn 14%, chuyển hướng sang các đồng tiền phòng thủ như yên Nhật, franc Thụy Sĩ và euro. Động thái này không chỉ mang lại lợi nhuận đáng kể, mà còn thể hiện một chiến lược dài hạn dựa trên niềm tin rằng đồng bạc xanh sẽ tiếp tục suy yếu.

Giám đốc Đầu tư Stewart Brentnall nhận định, việc nắm giữ quá nhiều USD trong danh mục là một rủi ro lớn. Theo ông, sự yếu đi của đồng tiền quyền lực này là hệ quả tất yếu của những bất ổn chính sách và căng thẳng thương mại leo thang tại Mỹ.

Thoát rủi ro, tìm kiếm lợi nhuận

Chiến lược này của TCorp không chỉ nhằm phòng vệ mà còn hướng tới tối ưu hóa lợi nhuận. Bằng cách giữ 40% danh mục ở trạng thái không phòng hộ, quỹ đã giảm thiểu được biến động tổng thể và tạo cơ hội phân bổ lại rủi ro vào các tài sản có khả năng sinh lời cao hơn. Kết quả là, lợi suất danh mục đã tăng thêm 2 điểm phần trăm trong năm tài chính vừa qua, với phần không phòng hộ vượt trội hơn 7% so với phần có phòng hộ.

Tuy nhiên, ông Brentnall cũng khẳng định sẽ không quản trị tiền tệ một cách chủ động trong ngắn hạn do tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận không thực sự hiệu quả. Ông cho rằng, về dài hạn, tiền tệ không phải là yếu tố tạo ra lợi nhuận bền vững. “Chúng tôi sẵn sàng chốt lời trong ngắn hạn,” ông nói, “và chấp nhận có thể sẽ phải trả lại một phần. Tuy nhiên, có thể đồng USD đang bị định giá quá cao, trong trường hợp đó lợi nhuận hiện có có thể sẽ được giữ nguyên trong nhiều năm tới.”

Phía trước là sự bất định

Chiến lược của TCorp là một lời cảnh tỉnh cho những nhà đầu tư vẫn còn giữ một tỷ trọng lớn USD trong danh mục. Dù tạm thời dừng quản trị chủ động, hành động quyết liệt của quỹ này cho thấy sự bất tín vào sức mạnh của đồng USD. Trong bối cảnh bất ổn chính trị và kinh tế toàn cầu, việc đa dạng hóa danh mục tiền tệ không chỉ là một chiến thuật khôn ngoan, mà còn là một biện pháp phòng thủ cần thiết để bảo vệ tài sản. Liệu các quỹ đầu tư khác có đi theo bước chân của TCorp và đặt cược vào sự suy yếu của đồng USD?