Đầu tư giá trị là gì? 5 nguyên tắc cơ bản của đầu tư giá trị

Đầu tư giá trị là một chiến lược đầu tư thông minh và được sử dụng khá phổ biến trong thị trường chứng khoán. Không chỉ giúp mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư mà chiến lược đầu tư giá trị còn giúp các traders phòng ngừa và hạn chế được rủi ro trước sự biến động liên tục của thị trường. Vậy trên thực tế thì phương pháp đầu tư giá trị là gì, nó được sử dụng như thế nào và có những nguyên tắc nào cần chú ý? Hãy cùng 24h Money tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

1. Đầu tư giá trị là gì?

Đầu tư giá trị (tiếng Anh: Value Investing) là một chiến lược đầu tư mà nhà đầu tư sẽ tìm mua các cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường với mức giá thấp hơn giá trị thực của nó. Sau đó chờ đến khi giá của những cổ phiếu này về đúng giá trị thực của nó thì lúc này nhà đầu tư có thể bắt đầu thu về lợi nhuận cho mình.

Những nhà đầu tư thực hiện chiến lược đầu tư giá trị sẽ được gọi là nhà đầu tư giá trị (Value Investor). Khi áp dụng chiến lược đầu tư giá trị vào chứng khoán ta sẽ thấy có những giai đoạn mà cung hoặc cầu của một loại cổ phiếu cao hơn bình thường. Và nhà đầu tư giá trị có thể tận dụng những thời điểm đó để nắm bắt cơ hội sinh lời, bằng cách mua cổ phiếu với giá chiết khấu trên thị trường.

Tuy nhiên chiến lược đầu tư giá trị chỉ thật sự phù hợp với những nhà đầu tư chuyên nghiệp có kiến thức chuyên môn cao, nhạy bén với thị trường đồng thời phải có khả năng đánh giá, định giá cổ phiếu một cách nhanh chóng và chính xác.

2. 5 nguyên tắc cơ bản của đầu tư giá trị

Mỗi cổ phiếu đều có một giá trị nội tại hay giá trị thực (intrinsic value)

Mỗi cổ phiếu sẽ đại diện cho một phần quyền sở hữu của các cổ đông trong công ty. Do đó, khi nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu cũng tức là bạn đang là một trong số các cổ đông của công ty và sẽ được hưởng lợi nhuận cũng như các giá trị lợi ích khác từ hoạt động kinh doanh của công ty. Tổng giá trị của dòng tiền thu được từ lợi nhuận và các lợi ích đó chính là giá trị nội tại của cổ phiếu.

Trước khi thực hiện chiến lược đầu tư giá trị, nhà đầu tư cần phải tính toán được giá trị nội tại của cổ phiếu bằng cách dựa trên các số liệu như: dòng tiền, vốn chủ sở hữu, doanh thu, mô hình kinh doanh của doanh nghiệp hay lợi thế cạnh tranh trong ngành,…

Luôn mua cổ phiếu ở một mức biên an toàn (margin of safety)

Nhà đầu tư luôn muốn mua được cổ phiếu có giá thị trường thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại của cổ phiếu đó. Khoảng cách chênh lệch giữa hai giá trị này được gọi là biên an toàn. Sự chênh lệch này cho phép nhà đầu tư phòng ngừa và hạn chế rủi ro khi giá cổ phiếu bị sụt giảm. Biên an toàn thường được tính theo tỷ lệ phần trăm (%).

Không tin vào giả thuyết thị trường

Không phải lúc nào mức giá của cổ phiếu trên thị trường cũng phản ánh đúng giá trị thực của nó. Nhiều nhà đầu tư tin rằng luôn có sự sai lệch giữa giá trị thực và giá niêm yết của cổ phiếu. Nguyên do là vì giá niêm yết cổ phiếu chịu sự tác động của nhiều yếu tố như tình hình kinh tế chính trị, lạm phát…

Không chạy theo tâm lý đám đông

Khi có quá nhiều nhà đầu tư đồng loạt mua cổ phiếu sẽ khiến cho giá cổ phiếu tăng vọt và ngược lại. Điều này sẽ khiến cho các thị trường biến động liên tục đồng thời khiến cho giá cổ phiếu niêm yết bị sai lệch quá nhiều so với giá trị thực. Do đó thay vì chạy theo tâm lý đám đông, nhà đầu tư nên cố gắng tìm hiểu hoạt động kinh doanh, ban lãnh đạo và triển vọng của doanh nghiệp trong tương lai sau đó mới đưa ra quyết định đầu tư.

Kiên nhẫn và cẩn trọng

Đầu tư giá trị là một chiến lược đầu tư dài hạn và cần rất nhiều thời gian để sinh lời. Vì thế nhà đầu tư giá trị cần phải hết sức kiên nhẫn và cẩn trọng chờ đợi cơ hội để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt nhất. Đồng thời nhà đầu tư giá trị còn phải liên tục theo dõi và phân tích thị trường để nắm bắt cơ hội đầu tư ngay khi nó xuất hiện.

3. Hướng dẫn cách áp dụng phương pháp đầu tư giá trị để tìm ra cổ phiếu giá tốt

Dưới đây là một số cách để giúp cho nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu giá tốt theo chiến lược đầu tư giá trị:

- Đưa ra các tiêu chuẩn để chọn lọc cổ phiếu và chỉ cổ phiếu nào phù hợp với tất cả các tiêu chi chọn lọc thì nhà đầu tư mới xem xét đặt lệnh mua

- Đầu tư giá trị nội tại: Nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu khi thị giá niêm yết thấp hơn giá trị nội tại của nó (giá trị nội tại do chính nhà đầu tư hay bên công ty tư vấn ước tính).

- Chọn đầu tư vào những cổ phiếu của những công ty đang bị định giá thấp trên thị trường do các tin tức tiêu cực tạm thời. Và sau khi doanh nghiệp đã vượt qua những vấn đề tạm thời đó, cổ phiếu của công ty sẽ quay trở lại với giá trị thực của nó.

- Đầu tư vào những cổ phiếu có tiềm năng nhưng có giá trị thấp do việc quản lý, điều hành của doanh nghiệp phát hành yếu: Khi đầu tư vào những cổ phiếu này, nhà đầu tư sẽ trở thành cổ đông trong doanh nghiệp và khi sở hữu vốn đủ lớn, nhà đầu tư có thể thay đổi cách quản lý, điều hành và quản trị của công ty. Từ đó giúp cho việc kinh doanh của doanh nghiệp trở nên tốt hơn và nhà đầu tư có thể nhận lại được lợi nhuận tương ứng với số cổ phiếu mà mình đã đầu tư. Đây được gọi là chiến lược đầu tư chủ động.

- Không đi theo tâm lý số đông: Các nhà đầu tư giá trị chỉ nên quan tâm đến giá trị nội tại của cổ phiếu thay vì chạy theo tâm lý đám đông. Điều đó cũng sẽ giúp cho nhà đầu tư hạn chế được rủi ro khi thị trường biến động liên tục

- Tìm hiểu về tính chu kỳ của doanh nghiệp: Tính chu kỳ của doanh nghiệp là những biến động ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tính chu kỳ của doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến mức lợi nhuận và giá cổ phiếu của công ty, nhưng nó không ảnh hưởng đến giá trị dài hạn của công ty.

- Không để những tin xấu, tin tức tiêu cực ảnh hưởng đến quyết định mua cổ phiếu: Khi thực hiện chiến lược đầu tư giá trị, nhà đầu tư phải có tâm lý vững vàng, kiên nhẫn và quyết đoán, không để những tin tức tiêu cực ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của mình.

Các bước thực hiện đầu tư giá trị:

- Hiểu rõ lý thuyết và nguyên tắc cơ bản về đầu tư giá trị

- Phân biệt được giá trị nội tại, giá trị sổ sách, giá trị niêm yết của cổ phiếu

- Tìm hiểu cổ phiếu để đầu tư giá trị dựa trên giá trị doanh nghiệp, cơ chế quản lý, cơ chế vận hành, dòng tiền, nhân sự, lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực, ngành,...

- Phân tích báo cáo thu nhập và báo cáo tài chính của doanh nghiệp

- Tính toán và định giá trị nội tại của cổ phiếu

- So sánh giá trị nội tại và giá thị trường đang niêm yết để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

- Tìm hiểu thêm thông tin về việc mua bán nội bộ tại doanh nghiệp

- Đánh giá giá trị thực của cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp

Trên đây là một số thông tin cơ bản về chiến lược đầu tư giá trị và cách áp dụng phương pháp đầu tư giá trị để giúp cho nhà đầu tư tìm ra cổ phiếu giá tốt. Hy vọng rằng thông qua những chia sẻ từ bài viết, nhà đầu tư sẽ có thể đưa ra được những quyết định đầu tư đúng đắn và thu về lợi nhuận cao cho mình.