Cung tiền M2 toàn cầu: Dấu hiệu chuyển trục kinh tế từ Âu sang Á

Hiện nay, cung tiền M2 ở nhiều nước Âu - Mỹ hiện không còn mở rộng hoặc thu hẹp, trong khi châu Á và một số quốc gia BRICS vẫn duy trì tăng trưởng mạnh mẽ. Điều này cho thấy kinh tế toàn cầu đang dịch chuyển trọng tâm sang châu Á, nơi các nền kinh tế như ASEAN, Trung Quốc, Ấn Độ và Việt Nam ngày càng đóng vai trò quan trọng.

Chiến lược đầu tư của Warren Buffett cũng phản ánh xu hướng này khi ông bán ròng cổ phiếu Mỹ để tăng tỷ lệ sở hữu tại các tập đoàn lớn Nhật Bản, tận dụng cơ hội từ sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng lâu dài tại đây. Berkshire Hathaway của ông đã tăng tỷ lệ sở hữu tại 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật Bản (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo) lên gần 10% mỗi công ty, với tổng giá trị đầu tư lên đến hàng chục tỷ USD.

Ba nhân tố chính chi phối cung tiền M2 gồm:

Ngân hàng trung ương: “Người cầm lái” chính sách tiền tệ, điều tiết dòng tiền toàn hệ thống.

Ngân hàng thương mại: “Cầu nối” huy động vốn, bơm tín dụng cho kinh tế phát triển.

Người gửi tiền: Cá nhân/tổ chức – “ngòi nổ” quyết định lượng tiền lưu thông.

Hai công cụ chính ảnh hưởng cung tiền M2 do Ngân hàng trung ương sử dụng:

Chứng khoán: Khi ngân hàng trung ương mua chứng khoán, họ bơm tiền vào hệ thống ngân hàng, mở rộng cung tiền M2. Ngược lại, bán chứng khoán sẽ thu hẹp cung tiền.

Cho vay các định chế tài chính: Ngân hàng trung ương cho các ngân hàng và định chế tài chính vay vốn. Việc tăng cho vay làm tăng cung tiền, còn giảm cho vay sẽ thu hẹp cung tiền.

Sự khác biệt chính sách tiền tệ đang cho thấy trật tự kinh tế toàn cầu đang đổi chiều, châu Á vươn lên thành trung tâm mới của tài chính và đầu tư dài hạn.