Cổ phiếu cần quan tâm phiên 25/9

Các cổ phiếu được khuyến nghị bởi các CTCK

CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn(SCS) - Thách thức hay cơ hội từ Long Thành - CTCK KBSV

1H2025, SCS ghi nhận doanh thu 558 tỷ VND (+17% yoy), hoàn thành 48% doanh thu kế hoạch 2025. LNST đạt 359 tỷ VND (+7% yoy), tốc độ tăng trưởng chậm hơn đáng kể so với doanh thu do SCS đã hết thời gian ưu đãi thuế từ cuối 2024, chịu mức thuế 20% từ 2025.

Thông lượng hàng quốc tế của SCS năm 2025 dự kiến đạt mức tăng trưởng 7.5% yoy nhờ: (1) thu hút thêm 2 khách hàng quốc tế mới trong nửa đầu năm và (2) nhà ga T3 Tân Sơn Nhất vận hành từ 2Q2025. Trong trung và dài hạn, dù SCS sẽ vẫn hưởng lợi nhờ nhu cầu vận chuyển hàng hóa tăng trưởng ổn định cũng như kế hoạch mở rộng đội bay và đường bay liên tục của Vietjet (VJC), doanh nghiệp có thể sẽ chịu ảnh hưởng đáng kể từ 2027 khi sân bay Long Thành đi vào hoạt động.

Chúng tôi đánh giá SCS có khả năng cao sẽ được chọn tham gia vào dự án nhà ga hàng hóa tại Long Thành (LTA) khi mà cho tới nay ACV mới chỉ làm việc với duy nhất SCS. Việc SCS có thể tham gia vào Long Thành kỳ vọng đảm bảo tiềm năng tăng trưởng dài hạn tích cực cho SCS, tái định giá doanh nghiệp ở mức cao hơn. SCS luôn duy trì mức chi trả cổ tức tiền mặt cao trong những năm gần đây.

Với tình hình tài chính khỏe mạnh cùng dòng tiền lớn, không có nợ vay, chúng tôi cho rằng SCS sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ cổ tức tiền mặt cao trong các năm tới. Mức cổ tức năm 2025 dự kiến ở mức 6,000 VND/cổ phiếu. Dựa trên kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA với cổ phiếu SCS, mức giá mục tiêu 71,000 VND/cổ phiếu.

Lợi nhuận quý III/2025 của HPG và HSG dự kiến tăng trưởng mạnh

CTCK MB (MBS)

Trong quý III/2025, sản lượng nội địa tiếp tục trở thành điểm sáng khi mức tăng trưởng dự báo đạt 21% so với cùng kỳ. Nhờ tiêu thụ thuận lợi, giá thép thành phẩm như thép xây dựng, HRC và tôn mạ có thể tăng nhẹ khoảng 2-3% so với quý trước và đi ngang so với cùng kỳ.

Biên lợi nhuận gộp tăng trưởng nhờ giá thép phục hồi hỗ trợ bởi nhu cầu tích cực, trong khi đó giá nguyên vật liệu than và quặng giảm 6%/5% svck.

Các doanh nghiệp có tỷ trọng tiêu thụ nội địa cao sẽ được hưởng lợi nhờ biên gộp cải thiện mạnh mẽ, cụ thể HPG và HSG dự kiến ghi nhận lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt 56% và 244%. Trong khi đó, biên gộp của doanh nghiệp xuất khẩu như NKG, GDA phục hồi chậm hơn, tuy nhiên nhờ chi phí vận chuyển hạ nhiệt, NKG và GDA ghi nhận lợi nhuận ròng tăng 38% và 42% so với cùng kỳ.