Chiến lược đầu tư nào hợp lý khi thị trường "con Gấu"?

Mặc dù thị trường tăng điểm nhờ lực kéo của nhóm ngân hàng là chính, nhưng sự phân hóa từng nhóm ngành lại diễn ra không như kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư...

Mỗi khi ngân hàng tăng, các cổ phiếu mang tính chu kỳ khác lại chịu lực cung mạnh. Mặt khác, thanh khoản trên thị trường vẫn đang ở mức thấp, cho thấy dòng tiền vẫn chưa thật sự quay trở lại, mặc dù rất nhiều cổ phiếu đang ở vùng giá tương đương với thời gian Covid-19 năm 2020.

Chỉ số VN-Index của TTCK xuống thấp nhất trong vòng 6 tháng đầu năm nhiều nhà đầu tư vẫn thua lỗ khi các chỉ số này chưa về điểm cân bằng...

Vì vậy, thị trường có thể tiếp tục tăng lên đến những điểm kháng cự 1.200, cũng có thể điều chỉnh trở lại về các vùng hỗ trợ 1.160, phần nhiều phụ thuộc vào những điểm đến của dòng tiền ít ỏi.

Kịch bản nào cho thị trường?

Hai kịch bản của thị trường hiện tại:

Kịch bản thứ nhất: Thị trường tiếp tục tăng điểm và vượt lên khỏi mốc kháng cự 1.200 điểm để vươn lên các vùng mục tiêu tiếp theo. Tuy nhiên, đến thời điểm này xu hướng hồi phục rất yếu, vậy nên khả năng cao thị trường sẽ không tiếp tục tăng giá mạnh.

Kịch bản thứ hai: thị trường điều chỉnh trở lại về vùng dưới 1200 điểm. Với xu hướng trung hạn, vùng hỗ trợ gần 1.160 - 1.200 điểm được thiết lập trong thời gian gần đây là một vùng giá tốt để nhà đầu tư xem xét tích lũy cổ phiếu về cả phân tích kỹ thuật lẫn định giá.

Chiến lược nào là hợp lý?

Thay vì full margin như thời gian trước thì nên giảm tỷ lệ đòn bẩy, càng nhiều càng tốt để phòng tránh rủi ro. Nhà đầu tư nào thận trọng thì có thể duy trì tỷ lệ cổ phiếu / tiền mặt ở mức 70:30. Đồng thời để dành sức mua chờ cơ hội ở những phiên điều chỉnh mạnh của thị trường.

Thông thường, một sai lầm mà có đến 80% nhà đầu tư mắc phải trong trường hợp trading cổ phiếu trong thị trường con Gấu đó chính là “chưa đến chợ thì đã hết tiền”, nên việc phân bổ tiền của chúng ta phải có một kế hoạch hợp lý. Phân bổ tỷ trọng giải ngân là cách để chọn rủi ro thấp nhất thị trường và luôn có thể chủ động trong mọi vấn đề.

Cuối cùng áp dụng nguyên tắc stoploss với những cổ phiếu không đi đúng như kỳ vọng theo kế hoạch vạch sẵn. Nguyên tắc cắt rủi ro này phải được tuân thủ tuyệt đối và không được phép phá bỏ