Cập nhật khuyến nghị IDC - IDC "làm ăn" thế nào sau nửa đầu 2024?

Về tình hình kinh doanh

IDICO công bố kết quả 6T2024 khả quan với doanh thu đạt 4.616 tỷ đồng (+30% svck) và LNTT đạt 1.737 tỷ đồng (+67% svck), hoàn thành 69% kế hoạch lợi nhuận năm 2024.

Tăng trưởng trong kỳ chủ yếu đến từ mảng khu công nghiệp (KCN) và bất động sản (BĐS) nhà ở.

• Mảng KCN: Trong 6T2024, doanh thu từ cho thuê KCN tăng 39% svck, đạt 2.127 tỷ đồng nhờ bàn giao khoảng 65ha. Biên lợi nhuận gộp (BLNG) mảng này tăng 10,4% svck lên 64,3% nhờ giá thuê trung bình tăng 10,7% svck, đạt 135 USD/m2/thời hạn còn lại.

IDC cho thuê mới 43,3ha (-44% svck) trong 6T2024, tương đương 30% kế hoạch.

• KCN mới Tân Phước 1 tại Tiền Giang được phê duyệt vào tháng 6/2024 với tổng diện tích 470ha, diện tích thương phẩm là 363ha và tổng vốn đầu tư là 5.937 tỷ đồng. KCN này sẽ bắt đầu cho thuê từ cuối năm 2025 và ghi nhận doanh thu từ năm 2026.

• Mảng BĐS nhà ở: Trong 6T2024, doanh thu mảng BĐS nhà ở tăng 6,8 lần svck đạt 369 tỷ đồng chủ yếu nhờ bàn giao 1,45ha đất thương mại cho Aeon với doanh thu 268 tỷ đồng và một số nền đất tại dự án Bắc Châu Giang với doanh thu 70 tỷ đồng. Việc ghi nhận doanh thu dự án Bắc Châu Giang nằm ngoài dự phóng nên SSI Research điều chỉnh tăng 40% doanh thu BĐS nhà ở năm 2024 lên 754 tỷ đồng.

• Mảng điện: Doanh thu điện tăng 10% svck, đạt 1.468 tỷ đồng trong 6T2024 chủ yếu nhờ mức tăng 11% của sản lượng điện phân phối tại các KCN, đạt 737 triệu kwh. BLNG mảng này giảm 4,6% xuống 4,8% do đóng góp thấp hơn từ hai nhà máy thủy điện Đak Mi 3 và Shrok Phu Miêng vì bị ảnh hưởng bởi hạn hán và thiếu nước.

Về kỹ thuật:

Giá cổ phiếu trong dài hạn thể hiện rõ tiềm lực và quá trình phát triển của doanh nghiệp

Cập nhật khuyến nghị IDC - IDC "làm ăn" thế nào sau nửa đầu 2024?

IDC là cổ phiếu mình khuyến nghị mua và nắm giữ liên tục từ năm 2023 do hiểu rõ bản chất và tiềm lực doanh nghiệp. Giai đoạn này là giai đoạn dành cho "Nhà đầu tư - mua doanh nghiệp với tầm nhìn tương ứng" - Nhìn dài, ăn nhiều. Mình ưu tiên giải ngân những Doanh Nghiệp tốt trong giai đoạn vừa qua và giai đoạn hiện tại. Chúc cả nhà một hành trình đầu tư thành công.