Các CTCK đồng loạt khuyến nghị mua đối với cp STB?

Các CTCK như Agriseco, SSI hay ACBS đều đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu STB khi lợi nhuận của ngân hàng này có thể cán mốc 20.000 tỷ đồng.

CTCP Chứng khoán Agribank (Agriseco) cho biết các tín hiệu từ chỉ báo động lượng chưa rơi vào ngưỡng quá mua và đều cho trạng thái tích cực. Cụ thể, phiên 16/6, STB xuất hiện một cây nến tăng giá mạnh từ đường hỗ trợ ngắn hạn MA20 đi kèm thanh khoản gấp 2,6 lần trung bình 10 phiên, cho thấy lực cầu lớn tham gia được kích hoạt.

Theo đó, chuyên gia Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư có thể lấy vị thế, hướng tới vùng giá mục tiêu ngắn hạn quanh mức 32.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá xuống dưới 28.000 đồng/cp.

Các CTCK đồng loạt khuyến nghị mua đối với cp STB? — Agriseco phân tích kỹ thuật cổ phiếu STB

Chứng khoán SSI cũng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua đối với STB, giá mục tiêu 1 năm là 34.500 đồng/cp, tức mức sinh lời dự kiến đạt 20%. SSI định giá dựa trên việc áp dụng P/B mục tiêu là 1,3x (tăng từ 1,2x).

Năm 2023, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế (LNTT) của STB đạt 9,5 nghìn tỷ đồng (tăng 50% so với cùng kỳ). Sau khi trích lập hết khoản dự phòng VAMC (8,6 nghìn tỷ đồng trong năm 2022 và 6,9 nghìn tỷ đồng vào năm 2023), SSI kỳ vọng LNTT của STB sẽ đạt 16 nghìn tỷ đồng (tăng 68,3% so với cùng kỳ), nhờ tăng trưởng NII và NFI lần lượt là 14,1% và 8% so với cùng kỳ trong 2024.

3 tháng đầu năm 2023, tiếp nối sự bùng nổ trong các quý trước, STB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt gần 2,4 nghìn tỷ đồng (tăng 50% so với cùng kỳ), nhờ thu nhập lãi ròng (NII) tăng 113% so với cùng kỳ mặc dù tăng trưởng tín dụng yếu (tăng 2,2% so với đầu năm). NIM tăng lên 4,38% (tăng 210 điểm cơ bản so với cùng kỳ).

Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,19%, song mức tăng này vẫn thấp hơn so với các ngân hàng tư nhân khác và SSI cho rằng tỷ lệ nợ xấu của STB vẫn trong tầm kiểm soát.

Theo đánh giá của SSI, điều khiến STB khác biệt so với các ngân hàng tư nhân khác là tỷ lệ nợ nhóm 2 giảm 23% so với đầu năm (tương đương 1,26 nghìn tỷ đồng). Tuy nhiên, nợ xấu đã tăng 24,2% so với đầu năm lên 5,3 nghìn tỷ đồng, khiến tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,19% từ 0,98% trong quý IV/2022. Mặc dù nợ xấu tăng mạnh nhưng ngân hàng không trích lập dự phòng tương ứng trong quý 1/2023.

SSI kỳ vọng việc giảm lãi suất sẽ kích cầu tín dụng trong thời gian tới. SSI ước tính 76,6% tổng tiền gửi của khách hàng trong quý 4/2022 sẽ được định lại lãi suất trong nửa cuối năm 2023 với mức lãi suất thấp hơn. Theo đó, NIM của STB sẽ duy trì ổn định trong nửa cuối năm 2023.

Chứng khoán ACB (ACBS) dự báo rằng lợi nhuận của STB có thể bật tăng mạnh kể từ năm 2024 sau khi hoàn tất tái cơ cấu.

Cụ thể, tiến độ thanh lý các tài sản thế chấp diễn biến chậm do có giá trị lớn và tình trạng thanh khoản kém của nền kinh tế. Các chuyên gia cho rằng Sacombank sẽ tiếp tục sử dụng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của mình để trích lập dự phòng cho 5.800 tỷ đồng trái phiếu VAMC còn lại từ nay đến hết năm 2023 để hoàn tất đề án tái cơ cấu.

Do đó, các chuyên gia kỳ vọng lợi nhuận trước thuế năm 2023 đạt 10.612 tỷ đồng, tăng trưởng 67,4% so với cùng kỳ. Lợi nhuận năm 2024 dự báo sẽ tăng vọt lên mức 20.006 tỷ đồng, tăng 88,5% so với cùng kỳ năm trước, tương đương với các ngân hàng có cùng quy mô khác sau khi không còn áp lưc trích lập dự phòng cho các tài sản tồn đọng.