Biến động dầu thô trước căng thẳng Trung Đông: Thiết lập mặt bằng giá mới và hiệu ứng lan tỏa toàn thị trường hàng hóa

Giá dầu thô WTI kỳ hạn đang cho thấy mức độ biến động rất mạnh trong bối cảnh thị trường liên tục phải “định giá lại” rủi ro địa chính trị tại Trung Đông.

Sau khi giảm sâu hơn 5% trong phiên đầu tuần do lo ngại về việc gián đoạn tại eo biển Hormuz tạm thời hạ nhiệt, giá dầu nhanh chóng phục hồi trở lại vùng 95 USD/thùng. Diễn biến này phản ánh tâm lý thị trường vẫn nhạy cảm với bất kỳ thông tin nào liên quan đến nguồn cung toàn cầu, đặc biệt là tại các điểm nghẽn chiến lược như Hormuz – nơi trung chuyển khoảng 20% lưu lượng dầu thế giới.

 

Việc một số tàu chở dầu đã đi qua eo biển an toàn trong cuối tuần trước đã phần nào giúp xoa dịu nỗi lo về kịch bản gián đoạn kéo dài. Đồng thời, các động thái ngoại giao cũng đang góp phần ổn định tâm lý thị trường, khi Mỹ được cho là đã cho phép Iran tiếp tục xuất khẩu dầu qua khu vực này, đồng thời thúc đẩy các quốc gia cùng tham gia bảo vệ tuyến vận tải quan trọng. Việc kích hoạt lại kênh liên lạc trực tiếp giữa Mỹ và Iran cũng là tín hiệu cho thấy căng thẳng có thể được kiểm soát phần nào, dù rủi ro vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Ở chiều ngược lại, thị trường vẫn đang được hỗ trợ bởi các yếu tố mang tính “bảo hiểm nguồn cung”. Mỹ đang chuẩn bị giải phóng một phần dự trữ dầu chiến lược (SPR), trong khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cũng phát tín hiệu rằng vẫn còn dư địa để sử dụng kho dự trữ toàn cầu nếu cần thiết. Điều này giúp hạn chế phần nào đà tăng quá nóng của giá dầu, nhưng cũng đồng thời tạo ra một mặt bằng giá mới cao hơn so với giai đoạn trước đó.

Điểm đáng chú ý là thị trường dầu hiện không còn đơn thuần phản ánh cung – cầu vật lý, mà đang bị chi phối mạnh bởi yếu tố kỳ vọng và rủi ro địa chính trị. Chỉ cần một tín hiệu leo thang căng thẳng, giá dầu có thể bật tăng mạnh do lo ngại nguồn cung bị gián đoạn. Ngược lại, bất kỳ thông tin nào cho thấy tuyến vận tải được đảm bảo an toàn đều có thể khiến giá điều chỉnh nhanh chóng. Chính vì vậy, biến động ngắn hạn của dầu thô được dự báo sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao.

Tác động của giá dầu tăng không chỉ dừng lại ở thị trường năng lượng mà còn lan tỏa mạnh mẽ sang các nhóm hàng hóa khác, đặc biệt là nông sản và kim loại. Trước hết, dầu thô là đầu vào quan trọng trong chi phí vận tải. Khi giá dầu tăng, chi phí logistics toàn cầu sẽ leo thang, kéo theo giá thành vận chuyển hàng hóa từ nông sản như ngô, lúa mì, đậu tương đến các mặt hàng kim loại đều tăng lên. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh chuỗi cung ứng toàn cầu vẫn chưa hoàn toàn ổn định.

Đối với nhóm nông sản, giá dầu cao còn tác động trực tiếp đến chi phí sản xuất. Nhiên liệu là yếu tố thiết yếu trong hoạt động canh tác (máy móc, thu hoạch, vận chuyển), đồng thời khí tự nhiên – một sản phẩm liên quan đến năng lượng – là nguyên liệu chính để sản xuất phân bón. Khi chi phí năng lượng tăng, giá phân bón và chi phí đầu vào nông nghiệp sẽ tăng theo, từ đó hỗ trợ giá các mặt hàng như ngô, lúa mì và đậu tương trong trung và dài hạn.

Bên cạnh đó, giá dầu tăng cũng thúc đẩy nhu cầu đối với nhiên liệu sinh học. Ví dụ, dầu đậu tương được sử dụng để sản xuất biodiesel, trong khi ngô là nguyên liệu chính cho ethanol. Khi giá dầu ở mức cao, các nguồn năng lượng thay thế trở nên hấp dẫn hơn về mặt kinh tế, từ đó gián tiếp hỗ trợ nhu cầu đối với các mặt hàng nông sản này. Đây là một trong những yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư hàng hóa cần theo dõi trong bối cảnh hiện tại.

Đối với kim loại, tác động của giá dầu mang tính hai chiều. Một mặt, chi phí năng lượng tăng sẽ làm tăng chi phí khai thác và luyện kim, từ đó có thể hỗ trợ giá kim loại trong dài hạn. Mặt khác, giá dầu cao cũng có thể gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế toàn cầu, làm suy yếu nhu cầu tiêu thụ kim loại công nghiệp như đồng, nhôm. Do đó, xu hướng của nhóm kim loại sẽ phụ thuộc nhiều vào cán cân giữa chi phí sản xuất và triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Ngoài ra, giá dầu cao còn có thể tạo áp lực lạm phát trên diện rộng. Khi chi phí năng lượng tăng, giá hàng hóa và dịch vụ nói chung sẽ bị đẩy lên, khiến các ngân hàng trung ương có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn. Điều này gián tiếp ảnh hưởng đến dòng tiền trên thị trường tài chính và hàng hóa, đặc biệt là các tài sản nhạy cảm với lãi suất.

Tổng thể, thị trường dầu thô hiện đang trong trạng thái giằng co mạnh giữa rủi ro địa chính trị và các biện pháp can thiệp nguồn cung. Trong ngắn hạn, giá dầu nhiều khả năng sẽ tiếp tục biến động mạnh theo dòng tin tức, với các nhịp tăng – giảm đan xen. Tuy nhiên, mặt bằng giá cao đang dần hình thành và có thể tạo hiệu ứng lan tỏa sang nhiều nhóm hàng hóa khác. Đối với nhà đầu tư, đây là giai đoạn cần theo sát tin tức vĩ mô và ưu tiên chiến lược giao dịch linh hoạt, tận dụng các nhịp điều chỉnh để tham gia thay vì chạy theo các pha tăng nóng.

Thành Hưng

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bộ Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá.