6 cổ phiếu tiềm năng sinh lời trên 40%, một mã có thể đạt tới 102%

Trong báo cáo chiến lược tháng 5/2026, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã công bố danh sách 25 cổ phiếu được đánh giá có tiềm năng sinh lời cao, bao gồm cả cổ tức. Đáng chú ý, có 6 mã được dự báo sở hữu mức sinh lời kỳ vọng trên 40%, gồm GDA, LHG, KDH, CTI, MSN và ANV.

Theo VDSC, triển vọng tích cực của nhóm cổ phiếu này đến từ sự phục hồi lợi nhuận, mở rộng hoạt động kinh doanh, cải thiện biên lợi nhuận và những câu chuyện tăng trưởng riêng trong giai đoạn 2026–2027.

Masan (MSN): Kỳ vọng tăng tốc nhờ bán lẻ và giảm áp lực tài chính

VDSC cho rằng Masan bước vào năm 2026 với nền tảng tăng trưởng tích cực ở hầu hết các mảng kinh doanh cốt lõi.

Trong đó, Masan Consumer được kỳ vọng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng với lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng hơn 20% so với cùng kỳ. Chuỗi bán lẻ WinCommerce cũng được đánh giá là động lực quan trọng khi doanh nghiệp đặt kế hoạch mở thêm khoảng 1.000 cửa hàng mới.

Bên cạnh đó, Masan High-Tech Materials (MSR) có thể ghi nhận lợi nhuận vượt mốc 1.000 tỷ đồng nhờ giá hàng hóa duy trì ở mức cao.

Một yếu tố đáng chú ý khác là chi phí tài chính của MSN được dự báo giảm mạnh sau quá trình tái cơ cấu nợ. Theo VDSC, chi phí lãi vay hàng năm có thể giảm từ khoảng 8.000 tỷ đồng xuống còn 6.000–7.000 tỷ đồng, qua đó hỗ trợ đáng kể cho lợi nhuận hợp nhất.

Nam Việt (ANV): Cá tra và cá rô phi trở thành động lực tăng trưởng

Đối với Nam Việt, VDSC đánh giá doanh nghiệp đang hưởng lợi từ việc mở rộng thị phần xuất khẩu ở cả hai dòng sản phẩm chủ lực là cá tra và cá rô phi.

Sản lượng xuất khẩu cá tra và cá rô phi năm 2026 được dự báo tăng lần lượt khoảng 50% và 29% so với cùng kỳ. Trong khi giá cá rô phi có thể chịu áp lực cạnh tranh, giá cá tra được kỳ vọng tăng nhẹ nhờ nhu cầu ổn định hơn.

ANV cũng đang đẩy mạnh đa dạng hóa thị trường xuất khẩu sang Mỹ, Brazil, Mexico và Thái Lan nhằm giảm phụ thuộc vào Trung Quốc.

Theo VDSC, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp nhiều khả năng duy trì quanh mức 26% nhờ giá nguyên liệu đầu vào, đặc biệt là đậu tương, có xu hướng hạ nhiệt.

Tôn Đông Á (GDA): Hưởng lợi từ chiến lược tập trung thị trường nội địa

VDSC đánh giá Tôn Đông Á đang duy trì vị thế vững chắc trong nhóm doanh nghiệp tôn mạ hàng đầu cùng với HSG và NKG.

Trong bối cảnh xuất khẩu còn nhiều biến động, GDA đã chủ động chuyển hướng sang thị trường nội địa, nâng tỷ trọng tiêu thụ trong nước lên khoảng 70%, cao hơn nhiều so với mức khoảng 40% trước đây.

Nhờ đó, sản lượng tiêu thụ năm 2026 được kỳ vọng đạt khoảng 820.000 tấn, tăng 7% so với năm trước.

VDSC dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026 của GDA có thể đạt khoảng 313 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ. Đồng thời, định giá hiện tại của cổ phiếu được đánh giá khá hấp dẫn với P/E khoảng 7,6 lần và P/B khoảng 0,6 lần.

Long Hậu (LHG): Kỳ vọng từ khu công nghiệp Long Hậu 3

Theo VDSC, Long Hậu tiếp tục có triển vọng ổn định nhờ hoạt động cho thuê đất tại KCN Long Hậu 3.

Doanh nghiệp dự kiến hoàn tất giải phóng mặt bằng phần còn lại và tiếp tục mở rộng quỹ đất trong năm 2026. Ở kịch bản thận trọng, công ty có thể cho thuê khoảng 4ha đất, mang về doanh thu khoảng 262 tỷ đồng.

Ngoài ra, mảng nhà xưởng xây sẵn tiếp tục là nguồn thu ổn định với tỷ lệ lấp đầy trên 90% và doanh thu khoảng 200 tỷ đồng mỗi năm.

Long Hậu cũng dự kiến đưa vào vận hành thêm nhiều dự án nhà xưởng mới tại KCN Long Hậu 1 và Long Hậu 3 trong năm nay.

Khang Điền (KDH): Động lực lớn từ dự án Gladia

VDSC kỳ vọng Khang Điền sẽ duy trì tăng trưởng mạnh trong năm 2026 nhờ tiến độ bàn giao dự án Gladia.

Doanh thu thuần của KDH được dự báo đạt khoảng 5.735 tỷ đồng, tăng hơn 23%, trong khi lợi nhuận sau thuế có thể tăng hơn 41%, lên khoảng 1.478 tỷ đồng.

Ngoài các sản phẩm thấp tầng đang bàn giao, dự án Gladia phân khu cao tầng với hơn 600 sản phẩm dự kiến mở bán trong quý III/2026 cũng được kỳ vọng tạo nguồn doanh thu cho các năm tiếp theo.

Về dài hạn, Khang Điền tiếp tục mở rộng quỹ đất thông qua hàng loạt dự án lớn như Solina, KCN Lê Minh Xuân mở rộng, Tân Tạo và Phong Phú 2.

CTI: Hưởng lợi từ BOT, đá xây dựng và khu công nghiệp

Đối với Cường Thuận IDICO, VDSC cho rằng doanh nghiệp đang sở hữu nhiều động lực tăng trưởng theo từng giai đoạn.

Trong ngắn hạn, CTI được kỳ vọng hưởng lợi từ khả năng tháo gỡ vướng mắc tại BOT Quốc lộ 91. Khoản bồi thường dự kiến khoảng 1.232 tỷ đồng có thể giúp doanh nghiệp cải thiện đáng kể tình hình tài chính.

Ở trung hạn, mảng vật liệu xây dựng được xem là động lực chính, đặc biệt là mỏ đá Thiện Tân 10 với công suất khoảng 900.000 m3 mỗi năm.

Bên cạnh đó, dự án bất động sản CTI Diamond Center được kỳ vọng bắt đầu đóng góp doanh thu từ năm 2027.

Về dài hạn, CTI còn mở rộng sang lĩnh vực hạ tầng khu công nghiệp thông qua dự án Cụm công nghiệp Tân An, hướng tới tạo nguồn thu ổn định trong tương lai.