#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

50 điểm trong 30 phút: Đáy 1 thị trường đã hình thành?

Mời nhà đầu tư theo dõi phân tích.

I. Đánh giá Tình hình Thị trường Hiện tại

II. Các Yếu tố Ảnh hưởng và Tâm lý Nhà đầu tư

• Tin thanh tra trái phiếu: Thông tin này đã ảnh hưởng đến thị trường trong các phiên trước. Tuy nhiên, đó là những lô trái phiếu cũ, và các ngân hàng liên quan (ví dụ: MBB, ACB) đều đã có thông tin đính chính. Đội ngũ phân tích cho rằng các câu chuyện thanh tra này không phải là rủi ro cho hệ thống ngân hàng (ví dụ: việc lấy vốn trung dài hạn cho vay ngắn hạn) và không ảnh hưởng lớn đến thị trường. Các thông tin về thanh tra trái phiếu này sau đó đã được gỡ bỏ.

• Fake news/Tin đồn: Những tin tức giả này đã lan truyền, ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường và nhà đầu tư. Công an đã vào cuộc xử lý đối tượng đưa tin giả. Sau khi thông tin thanh tra được gỡ bỏ và tin giả được đính chính, thị trường bắt đầu có sự cân bằng và hồi phục.

III. Phân tích về Đáy Thị trường (Đáy 1 và Đáy 2)

Việc nhận biết vùng cân bằng của thị trường rất quan trọng đối với nhà đầu tư theo dòng tiền ngắn hạn.

• Nhóm Blue Chip được ưu tiên đỡ đầu tiên.

• Các cổ phiếu có tính đầu cơ cao (Bất động sản, Chứng khoán) bị bán hoảng loạn nhưng dần cân bằng trở lại.

• Thanh khoản thường thấp do áp lực bán triệt tiêu và cạn cung (nhiều hơn là cầu sẵn sàng mua đẩy giá).

• Ví dụ: HPG, STB, CTG thuộc nhóm Blue Chip đã được đỡ sớm và giữ sắc xanh hoặc rút chân. Trong khi đó, nhóm bất động sản (PDR, HDC) và chứng khoán (VND) vẫn tiếp tục chịu áp lực bán mạnh (giảm 4-5%).

• Dòng tiền vào rõ ràng.

• Khối lượng giao dịch lớn.

• Thường sau một nhịp điều chỉnh mạnh, thị trường sẽ có một nhịp rũ nữa để tạo Đáy 2, nhằm thu hút dòng tiền quay trở lại thị trường mạnh mẽ hơn và tạo thanh khoản lớn hơn.

3. Các Kịch bản Đáy 2:

• Kịch bản Tích cực (Xác suất 70%): Đáy 2 cao hơn Đáy 1. Kịch bản này được thiên hướng vì nhịp điều chỉnh được coi là cơ hội, không có thông tin rủi ro vĩ mô quá xấu, và margin không căng (do các công ty chứng khoán đã chủ động tăng vốn).

• Kịch bản Tiêu cực (Xác suất 30%): Đáy 2 thấp hơn Đáy 1. Trong trường hợp này, cần phải đếm lại đáy từ đầu.

IV. Phân tích các Nhóm Cổ phiếu Tiềm năng

Trong bối cảnh thị trường đang tìm điểm cân bằng, các nhóm cổ phiếu sau được ưu tiên theo dõi:

1. Bất động sản (Đầu cơ cao):

◦ Đội ngũ phân tích ưu tiên nhóm này hơn nhóm chứng khoán trong việc đánh nhóm đầu cơ cao.

◦ Nhóm Bất động sản khả năng cao sẽ tiếp tục dẫn sóng cho cuối năm quý 4 và năm 2025.

◦ Cổ phiếu CEO được coi là khỏe nhất và là dấu hiệu khẳng định sức mạnh của nhóm. PDR và HDC là những cổ phiếu quen thuộc có thể theo dõi.

◦ Lưu ý: Nhóm cổ phiếu đầu cơ cao dễ bị call margin (bán giải chấp) do tỷ lệ đòn bẩy (margin) cao tại các kho bãi, dẫn đến áp lực bán tháo hoảng loạn mạnh hơn Blue Chip.

2. Ngân hàng (Chiến lược):

◦ Đây là nhóm cổ phiếu chiến lược nên có trong danh mục.

◦ Các cơ hội liên quan đến game tăng vốn (ví dụ: CTG).

◦ Các câu chuyện liên quan đến bán vốn (ví dụ: MBB, VIBank) vẫn còn đó, và hiện tại giá đang chiết khấu rẻ hơn, được coi là cơ hội để mở vị thế và giữ đến cuối năm 2025.

3. Thép/Đầu tư công:

◦ Ưu tiên những cổ phiếu cơ bản tốt như HPG. HPG đã giữ giá khá tốt trong phiên thị trường biến động và không có vấn đề gì thay đổi về triển vọng doanh nghiệp, chỉ bị bán hoảng loạn theo tâm lý chung.

V. Cơ hội IPO (VPS)

Bên cạnh phân tích thị trường chung, nguồn tin còn bổ sung thông tin về cơ hội IPO của Công ty Chứng khoán VPS:

• VPS đang trong quá trình chào bán IPO và dự kiến lên sàn vào tháng 12.

• VPS hiện là công ty chứng khoán top 1 thị phần môi giới và chiếm 20% thị phần phái sinh.

• VPS tập trung vào hai mảng cốt lõi là môi giới và cho vay margin, không hoạt động tự doanh. Việc không tự doanh giúp lợi nhuận ổn định hơn nếu thị trường biến động.

• Triển vọng trung dài hạn của VPS được đánh giá tốt dựa trên kỳ vọng thanh khoản thị trường tăng trưởng mạnh (200% đến 250%) do nâng hạng thị trường, triển khai giao dịch T0 và giao dịch xuyên trưa.

• Mức định giá 60.000 VND/cổ phiếu tương đương 3,3 tỷ USD được cho là hợp lý, thậm chí còn rẻ so với vị thế top 1 thị phần.

• VPS có kế hoạch tăng vốn ngay sau IPO và đang được các quỹ đầu tư nước ngoài hàng đầu (top 10 thế giới) quan tâm trở thành cổ đông chiến lược

Chi tiết xin kính mời anh chị em theo dõi trong video: