4 trường phái đầu tư chứng khoán “old but gold” chuẩn chuyên gia

Đầu tư chứng khoán không phải là một canh bạc may rủi như nhiều người vẫn nghĩ. Mỗi khi muốn thực hiện bất kỳ một giao dịch chứng khoán nào, nhà đầu tư cũng cần trang bị cho mình những kiến thức về các trường phái giao dịch, từ đó, thiết lập những chiến lược hiệu quả. Có 4 trường phái đầu tư cơ bản nhưng cực hiệu quả, giúp bạn tăng xác suất thành công. Không biết bạn biết chưa?

Đầu tư giá trị – Hãy bắt đầu đầu tư chứng khoán từ cách nhìn nhận thị trường

Đầu tư giá trị là trường phái đầu tư chứng khoán đầu tiên chúng ta sẽ đề cập đến. Những người theo trường phái này hầu hết đều cho rằng thị trường không hiệu quả. Do đó, giá trị danh nghĩa của các loại chứng khoán sẽ không đúng với giá trị nội tại của chúng. Chính vì thế, nhà đầu tư đi theo trường phái này sẽ chủ động mua những loại cổ phiếu có giá trị nội tại thấp hơn thị giá vì họ cho rằng phần lớn thị trường đã có những phản ứng thái quá lên sự biến động giá dẫn đến giá cổ phiếu thay đổi quá nhiều. Và điều này vô tình mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư giá trị bằng cách mua cổ phiếu với mức giá chiết khấu giảm giá khi bán.

Để hiểu hơn về cách đầu tư chứng khoán này, ta cùng điểm qua một ví dụ vụ thể. Một công ty phát hành cổ phiếu với giá 20 đồng/ cổ phiếu. Một nhà đầu tư sẽ đồng ý mua cổ phiếu ấy với giá thấp hơn 20 đồng, như 13 đồng chẳng hạn. Và mức chênh lệch 7 đồng ấy được gọi là khoản an toàn. Khoản an toàn càng cao thì nhà đầu tư càng có lợi.

Những nhà đầu tư áp dụng phương thức đầu tư giá trị thường áp dụng một trong những chiến lược đầu tư giá trị khác nhau như sau:

Chiến lược đầu tư giá trị nội tại (Intrinsic value investing)

Chiến lược đầu tư giá trị tương quan (Relative value investing)

Chiến lược đầu tư giá trị – đối nghịch (Contrarian value investing)

Chiến lược đầu tư giá trị của nhà đầu tư chủ động (Activist value investing)

Đầu tư cơ bản – hình thức đầu tư chứng khoán tuy căn bản nhưng rất lợi hại

Trường phái đầu tư chứng khoán thứ hai phải đề cập đến đó là đầu tư cơ bản. Hình thức này nghe qua tuy đơn giản nhưng lại tác động không nhỏ đến những cuộc giao dịch của các nhà đầu tư. Những điều cơ bản của hình thức này bao gồm những thông tin định tính, thông tin định lượng trong báo cáo tài chính của một doanh nghiệp. Bên cạnh đó, trường phái này còn có những định giá tài chính, an ninh hoặc tiền tệ tiếp theo của một công ty. 

Thông tin định tính về một doanh nghiệp có thể kể đến như kinh nghiệm quản lý của ban lãnh đạo doanh nghiệp hay kinh nghiệm làm việc của nhân viên. Thông tin định lượng bao gồm những thứ có thể đánh giá, thống kê được như giá trị tài sản, số nợ, lời – lỗ của công ty.

Đối với một doanh nghiệp được đánh giá là có một “sức khỏe tài chính” khỏe mạnh đồng nghĩa với những thông tin về lợi nhuận, doanh thu, tài sản phải có mức hiện tại ổn định và tiềm năng tăng trưởng. Dựa vào những yếu tố cơ bản vừa nêu trên, các nhà đầu tư chứng khoán có thể rút ra được những ước tính về khả năng kinh doanh, hoạt động của doanh nghiệp. Từ đó, nhà đầu tư sẽ dễ dàng hơn trong việc ra quyết định xem có nên “chốt đơn” đầu tư vào cổ phiếu của doanh nghiệp này hay không.

Đầu tư tăng trưởng – phong cách đầu tư chứng khoán hấp dẫn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro

Nhắc đến trường phái đầu tư chứng khoán này, có thể nói đầu tư tăng trưởng là sự kết hợp giữa trường phái đầu tư giá trị với những đánh giá xu hướng giá cổ phiếu. Nó có quan điểm tương tự như đầu tư giá trị, nhưng nhà đầu tư theo phong cách này lại tập trung vào cổ phiếu có P/E cao hơn so với những cổ phiếu tương quan. Phần lớn họ làm vậy vì kỳ vọng tốc độ tăng trưởng mạnh của cổ phiếu sẽ giúp đưa giá trị hiện tại của các dòng tiền thu được trong tương lai – cao hơn giá mua cổ phiếu lúc này.

Có 3 loại chiến lược đầu tư tăng trưởng:

Chiến lược đầu tư tăng trưởng thụ động (Passive Growth Investing)

Chiến lược đầu tư tăng trưởng – công ty vốn hoá nhỏ (Small Cap Investing)

Chiến lược đầu tư tăng trưởng – đối nghịch (Activist Growth Investing)

Đầu tư kỹ thuật – cách đầu tư chứng khoán chính xác hơn hết nhờ các công cụ, biểu đồ

Trường phái đầu tư này có quan điểm đi ngược lại với đầu tư giá trị. Tức là những nhà đầu tư đi theo phong cách đầu tư chứng khoán này thông thường sẽ cho rằng hoặc là giá trị nội tại không tồn tại, hoặc nếu tồn tại thì phải bằng với thị giá. Bên cạnh đó, các nhà phân tích kỹ thuật cũng tập trung vào các mô hình biến động giá, tín hiệu giao dịch và các công cụ biểu đồ khác để đánh giá điểm mạnh hay điểm yếu của chứng khoán. Toàn bộ ngành phân tích kỹ thuật được các chuyên gia chứng khoán xây dựng bởi 03 quan điểm sau: mọi thông tin kỹ thuật sẽ phản ánh được giá; giá vận động theo xu hướng và biến động thị trường liên quan đến tâm lý con người.

Các nhà đầu tư theo phương thức này dùng một trong những chiến lược sau để dự đoán thị giá và ra quyết định đầu tư:

Chiến lược phân tích kỹ thuật. (Technical Analysis and Charting)

Chiến lược dùng sóng Elliot – số Fibonacci (Elliot Wave and Fibonacci series)

Chiến lược đi theo xu huớng (Trend Following)

Tóm lại: Nên chọn trường phái đầu tư chứng khoán nào mới thực sự là cuộc chơi?

Bạn có biết chiến lược đầu tư chứng khoán chiếm hơn 50% sự thành công của nhà đầu tư. Và việc tuân thủ một trường phái đầu tư sẽ hiệu quả hơn là biết nhiều nhưng lại không theo một cách thức cụ thể. Chính vì thế, thay vì “đứng núi này trông núi nọ” cho tất cả những chiến lược, nhà đầu tư cần tìm cho bản thân một cách chơi chứng khoán phù hợp nhất. 

Xoay về vấn đề này, có nhiều bạn lại đặt câu hỏi rằng: Vậy trường phái nào là phù hợp nhất?”, đây thực sự là câu hỏi không có câu trả lời chính xác. Bởi vì thực chất thị trường tài chính nói chung hay chứng khoán nói riêng là một thị trường khá biến động và có nhiều rủi ro. Một chiến lược phù hợp với người này chưa chắc người kia đã phù hợp. Chiến lược đó có thể đã thành công với Warren Buffett nhưng chưa chắc đã có tác dụng với bạn. Chính vì thế, mỗi nhà đầu tư nên tự trang bị cho mình những kiến thức về thị trường thật chắc chắn cũng như tự xác định mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư của riêng mình. Từ đó, bạn có thể dễ dàng xác định được trường phái đầu tư phù hợp cho bạn.

Vừa rồi chúng tôi đã tổng hợp cho bạn về 4 trong nhiều trường phái đầu tư chứng khoán phổ biến. Dù là chứng khoán hay bất kỳ hình thức đầu tư tài chính nào cũng có những nguy hiểm tiềm ẩn nên mỗi nhà đầu tư cá nhân nên cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định “rót vốn” nhé.