Rong Viet Securities (VDSC) nâng khuyến nghị đối với VNM lên MUA với giá mục tiêu 68.400 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng 20% bao gồm cổ tức. Sau giai đoạn tái cấu trúc, VNM dự kiến tăng trưởng doanh thu nội địa 5,0% YoY từ năm 2026 nhờ làm mới 250 SKUs và tối ưu kênh phân phối. Dự báo LNST cổ đông công ty mẹ năm 2026 đạt 9.691 tỷ đồng, tăng trưởng 3,0% YoY. Dù xung đột Trung Đông gây áp lực lên xuất khẩu, sự phục hồi nội địa và giá nguyên liệu thấp là yếu tố hỗ trợ chính.