BSC duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu VGC với giá mục tiêu năm 2026 đạt 51800 đồng/cổ phiếu ứng với upside +23%. Dự phóng LNST-CĐTS năm 2026 đạt 1.441 tỷ đồng (+3% svck). Mảng bất động sản khu công nghiệp tiếp tục là trụ cột tăng trưởng với quỹ đất thương phẩm còn lại lớn và kế hoạch bán 125 ha trong năm 2026. Mảng vật liệu xây dựng hưởng lợi từ thuế chống bán phá giá kính xây dựng giúp cải thiện biên lợi nhuận. Mặc dù kế hoạch kinh doanh 2026 của công ty thận trọng nhưng BSC dự báo kết quả sẽ tích cực hơn nhờ hạ tầng phát triển và thu hút FDI.